刘旷

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左手资本,右手人工智能,公众号ID:liukuang110
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  • 文章 蔚来、理想、小鹏终有一战

    ​配图来自Canva可画作为一个被外界一致认定是未来趋势的行业,新能源汽车前几年在市场中丝毫没有一点“明日之子”的样子,反倒是众望所归的眼神中坐上了过山车,尝尽了起起落落。而今年以来,在疫情寒冬影响逐渐消退之后,新能源汽车领域又迎来了一次热潮。热潮之中同样也有众多企业涌现出来,而其中最引人注意的则是国内新能源造车新势力蔚来、理想、小鹏了。走出ICU的新势力们几个月前,这三家造车新势力几乎都不被外界所看好。举例来说,作为当时唯一的上市公司,蔚来的股价一直在低位徘徊,李斌也被外界称为“最惨的人”,同样,理想和小鹏也在苦熬着寒冬。但是没有一个寒冬不会过去,几个月后,理想和小鹏也相继登陆美股市场,蔚来的股价也节节攀升。近日,在陆续交出三份不错成绩单之后,新势力们也终于相继走出了ICU。先来看看对于新势力而言最重要的交付量方面。借助ES8和ES6两款热销车型,三季度蔚来的交付量为1.22万辆,连续两个季度交付破万;只有一款车型的理想,三季度理想ONE的交付量为8660辆;而小鹏依靠交付量增长了19倍的P7,实现8578辆的交付量紧随其后。交付量的上涨自然会带动整体营收的上涨。根据财报数据,蔚来在三季度实现营收45.26亿元,同比增长146.1%;理想在三季度实现总营收25.1亿元,同比增长28.9%;而小鹏的营收为19.9亿元,略逊色于其他两家,但是同比增速高达342.52%,远超过蔚来理想。而蔚来能够在交付量和营收方面取得这样的优势,最主要的原因自然是其先发优势。再来看看被三家新势力大肆宣扬的毛利率方面。对于三家造车新势力而言,毛利率能否为正决定着自己是不是要继续赔钱卖车。而从财报公布以来,三家新势力对于自身毛利率的宣传,就差拉着横幅向市场展示了。根据财报数据,理想依旧是毛利率方面的优等生。自从交付理想ONE开始,理想的毛利率就一直为正,并且保持了三个季度的连续增长,三季度毛利更是达到了19.8%;小鹏在第三季度毛利率为4.6%,首次实现转正;而蔚来的毛利率也得到了大幅提升,三季度汽车销售毛利率达到14.5%,综合毛利率有12.9%。毛利率的好转,意味着三家造车新势力终于从卖一辆亏一辆的窘迫中出逃,实现了卖一辆微盈利的现状,同样也意味着造车新势力终于逐渐走出了ICU。但是难以逃脱的亏损旋涡,依旧是走出ICU的新势力们心头的一座大山。虽然蔚来有着先发优势,营收规模也相对较大,却依旧深陷亏损旋涡,三季度共计亏损10.47亿元;亏损同样巨大的小鹏,在三季度净亏损为11.49亿元;理想的情况相对较好,三季度只有1.07亿元的净亏损。从财报数据来看,三家新势力虽然都难逃亏损,但是整体的业绩依旧向好,未来的发展也不像之前那样充满未知。而也正是在明朗的发展前景下,三家新势力之间的角斗也逐渐明显。殊途同归,难逃狭路相逢去年还在一起“忆苦思变”的李斌、李想、何小鹏,可能没想到如今各自会有这般成就,可能也没有想到将成为彼此的竞争对手。对于大多数消费者而言,车子虽然没有房子那么贵,但同样是一笔不小的开销。而且购买汽车的过程中,交易环节的繁琐程度并不比房产交易小多少,众多因素都需要被考虑到位。再加上新能源汽车的特殊性,消费者的顾虑只会更多。这就需要品牌打出自己的拳法,通过差异化吸引更多的消费者进入自身体系之中。但最终促使消费者做出决定的,依旧是最为本质的性价比,也就是产品和价格两个方面。这也让现阶段兄弟情谊正浓的三势力,未来不得不面临兄弟阋墙的局面。首先是价格层面的竞争。通过对比不难发现,根据官网最低报价,蔚来的几款车型价格都在三四十万,高配版车型价格可以达到五十万;而小鹏几款车型的价格都在15万上下游走,最高也不过二十万出头;只有一款车型的理想,32万的价格处于中间。而除了小鹏的P7之外,新势力的其他车型都以SUV为主,这就让三势力在SUV市场构成了一定的竞争关系。举例来说,理想ONE的价格和蔚来EC6、ES6的运动版价格相差不大,在中高端领域形成竞争,而小鹏低价的G3则抢走了SUV市场中消费能力较低的群体。其次是产品方面的竞争。对于新能源汽车而言,续航、电池、智能化等核心技术是消费者关心的重点,尤其是车子作为代步工具,最主要的续航能力更是消费者必须要考虑的重点。在这一方面,理想比较有优势。借助其可油可电的增程模式,理想ONE的综合续航能力可以达到800公里;同为主打SUV车型的蔚来,三款车型的续航能力与理想有明显差距,EC6为615公里,ES6为610公里,ES8为580公里;而小鹏的SUV车型G3续航只有520公里,较为轻便的轿车P7也只有706公里的续航能力。但理想却并不能在续航上高枕无忧,因为蔚来和小鹏也在从不同的方面去弥纯电动的续航缺陷。蔚来选择的是通过提供给车主更加全面的电池服务,从侧面来进行续航能力的补充,而小鹏则继续发挥其科技优势,通过科技进一步优化整体能耗,续航能力有望得到提升。而这两方面的动作,体现了蔚来和小鹏不同的侧重点,同时也通过不同侧重点能力的加持,帮助自身产品提高竞争力。这就让本来借助差异化面向不同层级消费者的三势力,重新回到了最本质的产品性价比竞争上,同时这也意味着三家新势力的竞争关系已经愈发明显。但对于新势力们而言,除了要应对即将到来的兄弟之争,还有更多方面的挑战也需要面对。内忧外患之下何以突破除了“兄弟阋墙”之后的竞争,还有内忧外患等着新势力们去面对。内忧主要是因为整个新能源汽车领域的模式问题。对于传统燃油车企,经过了几十年的发展和演变,不但市场已经积累起来,最主要的是技术也已经十分成熟。而新能源汽车领域则不同,在积累市场的同时,技术的积累更是重中之重。这就让造车新势力的定位更偏向科技公司,但是支撑巨大科研支出的却依旧是传统车企的盈利模式,也就是卖车。这种支出和收入严重的不对等,是造车新势力们深陷亏损的最根本原因,也是造车新势力们需要重点考虑的自身问题。外患的主要原因当然是外部日渐激烈的竞争了,国内外新能源车企的前后堵截,也让造车新势力们没有一丝喘息的机会。最大的压力自然来自于特斯拉。Model3的降价已经释放了危险信号,等特斯拉上海超级工厂二期项目投入生产,SUV车型的ModelY也将实现国产化,自然也会重现如今的降价刀法,到那时新势力们的压力将会更大,而这也是香橼最近做空蔚来的主要原因。而传统车企开展的新能源业务,同样也是新势力们强大的竞争对手。比如比亚迪、北汽、长城等车企,他们在造车方面的技术更加全面,省去了一部分科研投入,传统车企的业务也能支撑一部分新能源业务的研发投入。新能源汽车自然是未来的发展方向,自然有众多的玩家入局其中,而诸如蔚来、理想、小鹏这样的造车新势力们也将给市场带去新的活力的玩法。但是面对激烈的市场竞争,兄弟之间的惺惺相惜固然可贵,但是巩固自身实力才是更加重要的。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

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  • 文章 360数科三季度财报:助消费,扶小微,推复苏,实现营收37亿

    配图来自Canva可画北京时间11月20日,中国金融科技龙头360数科(Nasdaq:QFIN)发布2020年三季度未经审计的财务业绩。数据显示,360数科在保持稳健增长的同时,科技业务占比提升至28%,预计这一比例在未来几个季度将进一步提升。在数字科技驱动下,截至三季度末,360数科连接近100家金融机构,累计为1871万用户提供借款便利。360数科在三季度促成交易金额660亿元,较2019年同期增长17.9%;实现营收37亿元,同比增长43.4%;非美会计准则(Non-Gaap)净利润12.9亿元,同比增长70.4%。打造最佳样板持续赋能金融机构在过去的四年中,360数科已在金融科技的洪流中将自己打造为“全渠道、全客群、精细化、智能化”的最佳样板,继而把做成样板过程所产生的经验,提炼成金融科技能力,输出给有需求的金融机构。三季度,科技输出业务的宽度和深度都得到了进一步拓展,新增合作金融机构近十家,涵盖银行、信托、消费金融等不同类型,即将合作的机构超过五十家。针对沙里淘金这一金融机构普遍遇到的获客难题,360数科自主研发鲲龙智能投放系统,以期帮助机构触达更多用户、降低成本并提高投入产出比。三季度,鲲龙系统精准投放人群包在特定场景下为金融机构降低获客成本20%,提高投入产出比25%。在数字化风控方面,360数科磨炼了四年之久的智能风控引擎Argus,令M3+逾期率大幅降低至1.96%,入催率低至历史最好水平5.3%,在输出业务中成功帮助金融机构将整体资产质量提升了25%。Argus现已拥有10万以上的用户维度,并在此基础上构建了400多个评分模型,对用户信用状况进行实时打分;同时,基于模型和数据技术,还构建了上万条策略规则。Argus已累计拦截潜在新型风险人数超100万,保护资产逾100亿元,日挽回损失千万元。 运营以及贷后环节,360数科推出了自主研发的北斗机器人平台与巨浪智能语音平台,在自然语言处理、自动语音识别技术(ASR)、文本转语音(TTS)中完成了全闭环自研。效果上,360数科语音机器人能够完成83%的资产清收工作、90%的电话营销工作、91%的客户服务工作以及100%的质检工作,使得针对大规模用户群体的触达和服务成为可能。三季度,360数科机器人矩阵全面进入金融机构业务流程。助力小微企业增加流动资金在助推金融机构之外,360数科三季度继续发力小微贷产品,开展规模化获客并完善小微风控体系。360数科帮助后疫情时期仍在恢复中的小微客群,积极向金融机构争取到了包括减免利息在内的各项倾斜政策,支持小微客户渡过难关。凭借在普惠金融领域卓越的创新能力,360数科在今年十月荣获世界银行全球中小企业金融论坛“年度产品创新奖”,获此殊荣的中国企业仅有三家。在解决小微企业融资难这个世界性问题上,360数科探索出了行之有效的独特打法。针对小微企业,360数科推出了Argus风控引擎企业版,通过对企业主体和申贷主体之间关联关系的深入挖掘,将企业主、实际控制人、企业相关人、企业、关联企业、上下游企业等由一次申请衍生的多种角色交叉置于整体关系图谱中进行智能风控,通过信息维度的拓展有效甄别因信息不对称而引发的风险。一方面,Argus发挥360集团的安全技术优势,通过独创的企业主+企业的双中心模式,通过金融人图谱和企业主直接间接控参股信息,在一站式甄别企业主及所有关联企业相关风险的同时,有效通过关联灰度来完成对企业健康状况及负债承受能力的认定。另一方面,Argus围绕一级、二级关联企业的供应链关系、工商税务情况、司法风险进行全面检测,在毫秒间对多达数十种风险类型逐一扫描,建立双中心模型的立体风险画像,极大规避了因关联风险导致的企业突发性变化并及时采取措施。首创“嵌入式金融”激发消费活力对于个人用户,360数科也在持续推动科技创新,帮助更多用户触达更为多元的消费场景。截至2020年9月30日,360数科注册用户达到1.56亿,同比增加23.8%。疫情告一段落后,国内消费需求逐步上升,居民消费意愿回暖,消费信贷也随之复苏回升。360数科抓住这一机遇,首创“嵌入式金融”模式,真正将金融科技作为基础设施赋能消费百业,涌入智能硬件平台、生活服务平台、视频娱乐平台、交通出行平台等近20家一线场景合作方,将消费金融内嵌到居民生活的方方面面。吴海生认为,金融科技已成为助推消费和小微、促进国内大循环的有生力量,金融科技企业应延伸至更多消费场景,激发出更多消费活力。三季度,360数科积极布局的科技消费生态产品“微零花”也取得了突出的成绩,充分覆盖如肯德基、苹果线下门店、12306购票平台等逾200万家交易商户,满足用户多样的资金需求。吴海生表示:“发展数据驱动、技术赋能的数字科技平台是我们长期秉持的战略,我们在科技助力金融机构、科技助力小微企业、科技助力用户消费等方面已经取得了阶段性成果。未来,我们将继续推动科技业务快速发展。”

    刘旷刘旷
    5 天前
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  • 文章 二手车电商不讲武德

    ​配图来自Canva可画二手车电商赛道变了天。最近多家媒体曝光,人人车作价1万港元(约合人民币8586元)拟将主要资产贱卖,这距离其上次获得融资已过去两年半的时间。时间再往前推,优信二手车今年以来先后剥离了优信金融和优信拍两大业务,转而押注全国购,股价跌到了1美元,自上市之后市值蒸发掉了23亿美元。在二手车电商还未决出最终胜者的情况下,曾经叱咤风云的二手车电商头部们,竟落得如此地步,不免让人感叹二手车电商赛道的残酷程度可能远超我们的想象。旧王没落二手车电商起势的头几年,那是烧钱就能烧出奇迹的时代。据艾瑞统计数据显示,2016年二手车电商广告营销支出达到12亿,2017年几大二手车电商平台广告费用突破50亿,2018年仅一季度就烧掉了20亿广告费。狠打广告营销牌后,二手车电商平台一度靠烧钱霸占了行业增长第一的地位,是资本眼里的宠儿。2018年,优信二手车上市,成为“二手车电商第一股”。仅仅两年后,当年疯狂烧钱的二手车电商转型的转型,剥离的剥离,人人车、优信二手车这些曾经的二手车电商霸主,已不复当年风光,甚至濒临卖身,原因不难揣测。一方面,盲目跟风烧钱严重威胁了它们的现金储备和战略执行。二手车电商赛道的烧钱风气,这也很大程度上决定了要想出头,就必须要做烧得最狠的那一个,但是资本不是无限金矿,在没有资本输血的情况下,无休止的盲目烧钱,就会酝酿最可怕的生存危机。另一方面,模式选择成了发展困局。直卖模式靠广告营销一开始的确很火,但是烧出几十亿广告费之后却发现商业模式很难跑通,甚至出现了各种令消费者难受的问题,交易效率和成本都不理想。直卖模式之后,瓜子二手车、人人车开始转向二手车新零售,开了线下严选店,而优信二手车在剥离多个业务后只剩下全国购业务,目前来看线下严选店模式偏重,全国购则更在乎交易效率,但是两种模式都还未被证明可行。事实上二手车市场toB和toC的在线化逻辑上讲都是可以尝试的模式,但是以当前中国二手车电商市场的整体环境来看,诸多条件不具备,导致toC还是比较难以跑通。除了盲目烧钱和模式困局外,今年的疫情也成了压垮它们的最后一根稻草。相关数据显示,今年一季度二手车市场降温明显,成交量同比下滑超50%,恶劣的环境使得业内诸多平台选择业务收缩,甚至裁员降薪。疫情期间,瓜子二手车被传降薪裁员,优信被曝部分员工停岗,5月又启动千人裁员计划。的确,对于以往靠交易量补充现金流的平台而言,这无疑是一次致命打击。二手车电商不讲武德二手车毕竟是万亿级别的赛道,在人人车、优信二手车们逐渐没落时,他们被迫吐出来的市场,总能被更加敏锐的对手所猎食。新的头部正重构一种属于他们的全新秩序,且是以肉眼可见的速度。近日传出,靠二手车拍卖模式起家的天天拍车再获汽车之家1.68亿美元新融资加持,这是今年一季度瓜子二手车获得融资后,二手车电商领域的唯二笔融资。资本总是最聪明的,只选择最有希望的种子选手。与人人车们相比,天天拍车只是做好了两件事,一个是没有盲目去烧钱,即使是在行业广告战和融资战最白热化的时候;另一个是选择去深耕拍卖模式,从运营效率和用户体验上下功夫。从发达国家二手车市场来看,拍卖已是最主流、规模体量最大的流通方式。像美国的美瀚、Copart、KAR,日本的USS、欧洲的Auto1,都是当地交易规模首屈一指的二手车平台,占据了40%以上的当地市场份额。脱胎于传统二手车拍卖,天天拍车的在线拍卖可以说是传统拍卖的升级。结合移动互联网和大数据,这种模式实现了车源、车主、买家的数字化,打破了交易的时间和空间限制,让拍卖分发的交易模式效率更高。此前曾有媒体报道,今年新冠疫情期间,天天拍车采用在线检测+在线拍卖方式,在全行业大幅度萎缩的情况下,实现了业务同比50%以上的增长。二手车电商战场的复杂也在于,选对了模式仅仅是成功的关键一步。深耕二手车拍卖5年的天天拍车,先后击败了二手车拍卖领域的老对手开新和车置宝,拿下了绝大部分的市场份额,实力可见一斑。但是新秩序构建这个主题,也不完全靠天天拍车这样的新晋头部平台,还要靠瓜子二手车这样的老将。虽然瓜子二手车一开始也是以直卖模式亮相,而且采用了烧钱打广告的打法,但是后面通过扩大业务范围以及新零售转型,得以坚持到了现在。站在新旧二手车电商头部的换位节点,天天拍车和瓜子二手车突围之后正在组建属于二手车电商行业的新格局。新格局下的二手车电商残酷战事 二手车电商头部新格局成形,但是淘汰赛还在继续,因此整个赛道未来可能会迎来四个发展趋势。第一,人人车、优信二手车们面临的退路已不多,若没有资本愿意雪中送炭,恐怕会越来越难。不过卖身也未尝不是一个坏选择,起码傍上了可输血的新资本,但是免不了边缘化的命运。第二,对于现在还活着的腰部尾部平台,至少还有一波生死抉择的洗牌等着他们。因为他们现在普遍处于明显收缩的运营状态,所以会比以往更难拿到二手车电商的复苏单子,更多的单子还是会被头部平台抢走,这些腰部平台会越来越难过,要么放弃要么卖身。第三,二手车电商还会烧钱,但是预算会明显降低。国内的二手车电商仍处在用户认知培育阶段,这决定了广告营销的烧钱方式不会绝迹,而且平台也必须考虑用钱的效率,因此不会像以往那样盲目烧钱,最后还是凭借用户体验取胜。第四,更多平台会看到二手车拍卖模式的价值,选择完全转型和部分转型到拍卖模式。一方面,天天拍车的阶段性胜出,是拍卖模式最好的代言,必然会引发其他竞争者的跟风;另一方面,拍卖模式其实已经成了不少平台的不二选择,比如瓜子二手车早在2018年就推出了车速拍业务。总体来说,新格局仍然存在不少变数,二手车电商的残酷战事仍将继续上演。此外与美国相比,中国的二手车电商赛道发展还在初级阶段,规模和渗透率都有很大提升空间。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

    刘旷刘旷
    5 天前
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  • 文章 颜值经济转向身材经济,医美的第二曲线来了

    ​配图来自Canva可画积压的消费热情,在11.11得到了激情释放,天猫、京东等各大电商平台销量再次创下新高。尤为引人注意的是,这届11.11医美消费也迎来了全面的爆发。作为11.11医美消费的绝对主场,新氧“11.11医美狂欢节”期间,线上成交总额同比增长更是高达213%。而在医美消费大幅增长的背后,医美行业也呈现出了新的变化:美体塑形正在成为医美行业新的增长点。从11.11医美主场平台新氧的战绩来看,美体塑形品类的表现尤为不俗,日均搜索人数同比上升70%,加购物车日均人数同比上升189%。“美体”接力“美脸”近些年来,医美行业的需求普遍来自面部美容,而这也创造了超过1500亿元的面部医美市场规模。但是伴随着供需关系变化,面部医美的市场增长已经放缓。据德勤统计,2019年国内医美消费者最关注的领域是面部美容(市场份额占比为62%),而身体塑形在国内医美细分赛道里增长较快,总体占比已经从2017年的15%上升到2019年的21%。另外,根据艾尔建美学中国总经理丘汉华在一个论坛上曾公开表示,中国身体塑形市场已迎来高增速期,复合增长率约为28%,预计2020年达百亿规模,2030年将突破千亿。足见,“美体”正在接力“美脸”成为医美行业新增量。一方面,消费者的医美消费需求在发生转变。众多消费者对于美丽的追求已经不仅仅局限于姣好的面容,完美的身材也成了众人想要拥有的,而健身、瑜伽等形体课程的逐渐火爆也是这种消费需求转变的最好证明。另一方面,美体塑形的成效相比以往更快,尤其是伴随相关新技术的不断推陈出新,美体塑形也更加安全高效,消费者的权益也将会更有保障。再加上疫情期间的需求释放等种种原因,让美体塑形在今年11.11期间成为了医美领域中增长最迅猛的领域。被11.11证明的美体趋势11.11期间,从医美消费主场新氧“11.11医美狂欢节”中各项销售数据可以很明显看出这种增长变化。新氧平台内皮肤美容类日均搜索人数同比上升68%,加购物车日均人数同比上升123%;面部轮廓类日均搜索人数同比上升100%,加购物车日均人数同比上升49%。相比之下,美体塑形类产品增速更快,在这两项指标上的成绩分别是70%和189%,增长能力不容小觑。而美体塑形之所以可以收获这般高速成长,离不开新氧通过平台势能紧紧抓住了用户。在平台专业性方面。作为医美头部企业,新氧平台集合了众多的专业医师和机构,搭建了专业的医美内容生态,再加上专业平台的品牌背书,消费者在选择相关美体产品时也将会更加放心。在平台内容社区方面。新氧有着和小红书一样的高粘性种草社区,在新氧平台内可以看到,很多消费者会分享自身美体经验,在帮助更多人解决医美问题时,也“种草”更多消费者,帮助平台拉新。在智能化服务方面。新氧通过专业的5G、AI技术赋能消费者的消费过程,诸如推出新氧魔镜测脸、扫码验真等实用工具,增加消费过程趣味性的同时,也更加直观让消费者感受到美体之后的成效,并提升消费体验。而新氧作为医美头部企业,其平台内消费者对美体塑形的重视,也将借助新氧平台的头部效应,成为整个医美行业的风向标,吸引更多的消费者和专业医美服务机构加入到美体塑形这一领域。头部平台引领下,美体塑形迎来新发展而在新氧这类头部医美平台的推动下,也将对整个美体塑形行业产生积极的推动作用。首先,头部专业平台将会帮助美体塑形市场更加专业、规范和安全。专业医美平台之间的良性竞争,会提供给消费者更加有保证的医美产品,这会进一步抬高美体塑形市场的整体水平。新氧等医美头部平台在不断更迭自身平台专业内容的过程中,能够帮助减少行业内黑医美的乱象,从而保障消费者的权益。其次,头部专业平台可以提供更好的技术和服务,可以整合更多的优质资源,诸如更可靠的医美技术、医师资源等。而这也将给消费者提供更高效率的医美体验,以及更好的服务体验,提升行业服务水平和标准。最后,头部专业平台也更能赢得消费者的更多青睐。对于面向消费者的平台而言,最重要的当然是口碑。口碑好,用户的信赖度就高,不但可以稳固平台内的老用户,也可以吸引到更多的新消费者对美体塑形的关注。抢先发力的新氧也正是因为抓住了新的消费趋势,满足了消费者更高层面的消费需求,也将会进一步释放自身的平台价值,向整体医美行业释放更多的活力。美体塑形正在成为医美“第二曲线”对于整体医美行业而言,美体塑形也将在更多的层面成为拉动整个医美消费增长的“第二曲线”。其一,美体塑形将加速医美平台的“破圈”。进行美体塑形之后如何保养?健康的饮食和锻炼是必不可少的。通过满足更多场景的消费需求,让医美平台可以进一步拓宽自身的业务边界,实现多渠道的业务增长。也就是说,借助美体塑形,未来医美可以和大健康相结合。通过对塑形前后更多场景的渗透,保证前期咨询、中期塑形、后期保养的全链条服务体系,拓宽平台的业务边界。其二,美体塑形也将会更加多元化和个性化。就像网红脸千篇一律没有特色一样,每个人的美是有其独特性的,而美体塑形也是如此。并不是所有人都适合蜂腰长腿,在健康的前提下,多元化、个性化也将成为美体塑形的新趋势。这就需要医美平台按需进行专精的方案策划,结合个人的健康数据和身体条件,辅以专业技术,找到最适合消费者的个性化方案,跳脱千篇一律的审美,让每个人的美都有其独特性。紧抓新消费趋势而兴起的领域,将会有更加稳定和长远的未来。比如专注于“她经济”而火爆的美妆产业;比如依托于人们对完美身材的追求而衍生出来的健身行业;再比如更加专业和高效的美体塑形。也正是顺应新的消费趋势,将让美体塑形成为医美行业的下一个掘金地。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

    刘旷刘旷
    2020-11-18
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  • 文章 TRUE PARTNER迎来戴维斯双击,资产规模&业绩双增长

    配图来自Canva可画2020年可谓是黑天鹅乱舞的一年,新冠疫情肆虐全球;原油危机引发的资本市场动荡;地缘政治冲突以及美国大选,市场处于时不时来一波的上蹿下跳的状态当中。在资本市场波动加剧的大环境中,有这样一家奇葩的公司,不仅没有受到“黑天鹅”的负面影响,还从中获益。TruePartner(HK:8657)是一家从事交易期权波动率的对冲基金管理公司,在市场波动加大时往往能获得较好的收益,今年的的极端行情让它获利不少。TruePartner今年在港交所上市,刚好它近期发布了最新的财报,业绩迎来大丰收。我们借着这次的财报和大家一起了解一下这家神奇的公司,一起看看TruePartner为何能在极端行情中大显身手,业绩取得“逆势”增长。一、资产管理规模快速增长在过去十年,对冲基金行业的资产管理规模处于大幅增长中。根据BarclayHedge的数据,对冲基金行业资产管理规模已由2009年底的1.4万亿美元增长至2020年首季末的2.9万亿美元,这一行业的资产管理规模以每年9%的年化率在增长。TruePartnerCapital作为一家对冲基金管理公司,本身就处于一条黄金赛道当中。这个市场尽管潜力很大,但是有非常高的专业性,不是一般散户和个人能玩的,需要有专业的团队和经验才能参与其中,所以竞争者基本都是机构。再加上TruePartner所使用的波幅策略领域大型参与者相对少,它在这个行业里虽然作为一家成长性的公司,但是已成为最知名的波幅交易公司之一,在业界打出了一定名气。TruePartner的投资价值则在于未来管理规模和业绩表现。与国内私募一致,海外对冲基金的收费主要包含管理费和业绩报酬(表现费),业绩报酬一般仅在分红或投资者赎回时提取。根据最新财报,今年上半年,公司实现收益7308.7万港元,同比大增273%。这离不开TruePartner管理費与表现费收入录得强劲增长,管理费收入较去年同期增加44%(但是表现费收益增长的主要来源)。数据来自于wind我们这个部分先说一下让TruePartner业绩增长的管理費收入。管理費收入增长的背后是其资产管理规模的高速增长。正是随着管理规模的提升,TruePartner的管理费收入才逐年增加:财报显示,公司资产管理规模正处于快速增长阶段,七年时间内,TruePartner资产管理规模提升了十倍以上。资料显示,公司资产管理规模从2019年12月底的11.38亿美元增至2020年9月的15.41亿美元,增长约35%,增速非常可观。图片来源于TruePartnerFund的FactSheet而管理规模的快速增长的驱动力则是TruePartner旗下的基金产品由于业绩表现优秀,对投资者者的吸引力变大,再加上其独特的交易策略在市场中打出知名度。近年为基金及管理账户吸引了大量投资,而未来TruePartner所在的赛道市场的潜力很大,在规模上还是有很大的提升空间。二、强劲的业绩表现背后是具备竞争力的产品上半年,TruePartner毛利约为6800万港元,同比增加325%。主毛利增加主要是期间的表现费所推动的。而“强劲表现费”的背后则是TruePartner旗下产品录得漂亮的业绩,TruePartner获得不俗的分成收入。公司的主要基金产品有TruePartnerFund和TruePartnerVolatilityFun。其中2011年7月推出的TruePartnerFund(TPF)是集团运营时间最长的基金。自成立以来,TPF的表现一直优于波幅对冲基金同行。TPF在绝对值及alpha值方面均跑赢CBOEEurekahedge(基准指数)。图片来源于TruePartnerFund的FactSheet​从净回报率看,TruePartner旗下的TruePartnerFund和TruePartnerVolatilityFund从2018年至2020年3月末的整合净回报率分别达到31.8%、27.6%,所管理的两个账户也取得10.4%及7.1%的正回报率。这样的成绩能够充分说明其给投资者创造超额回报的能力。说到其优异的业绩表现,就不得不说一下TruePartner独特的产品和策略了。一般而言,对冲基金在牛市中的表现会逊于传统互惠基金,但在熊市中则反而获得较强的盈利能力。事实上,对冲基金会因应市场情况而采用不同的投资策略。TruePartner旗下产品采用的是全球股票相对价值波动交易策略,即是“在市场波动时获利”。换句话说,TruePartner产品在波动中有更好的表现,比如在今年这样的极端行情中,市场波动性加剧,TruePartner基金的交易机会增多。TruePartner产品则正是受益于这种波动性,在今年第一季度录得强劲表现。其中TruePartnerFund获得13.3%的回报,而同期MSCI世界总回报对冲美元指数下跌20%。也正是由于其产品特性,在今年资本市场的极端情况当中,TruePartner旗下的产品受到了客户(主要为专业投资者,括集合投资计划、家族办公室、退休基金、高淨值人士、捐赠基金╱基金会及金融机构)的青睐。他们对投资组合的回撤控制有一定要求。由于TruePartner的产品策略能够在波动性的行情中为逐险仓位提供出色的对冲效果,这些专业机构对TruePartner产品配置需求也加大。三、TruePartner的投资价值正如我们前面所说,TruePartner的盈利增长在很大程度上取决于资产管理规模的增长以及基金的业绩表现。而目前来看,不管是资产规模还是业绩表现,TruePartner都面临着难得的发展机遇以及外部环境。(1)TruePartner将继续受益于高波动的资本市场纳西姆·塔勒布(《黑天鹅》作者)提出了一个新概念:反脆弱。有些事物当暴露在波动性、随机性、风险和不确定性环境下时,它们反而能够茁壮成长和壮大。TruePartnerCapital使用全球相对波幅价值交易策略是反脆弱的一个典型例子,它从市场波动性中获利。在当下以及可以预见的未来里,不管是从短期来看,还是中长期来看,TruePartner依旧有很大的概率从全球这个脆弱的系统中获益。短期来看,由于新冠疫情在欧美的反扑,全球的疫情形势依旧不明朗,经济复苏依旧不乐观。再加上美国大选目前尘埃未定,欧洲的难民危机愈演愈烈,全球地缘政治局势依旧紧张。我们面临的是一个更加动荡的宏观环境。长期来看,当前世界经济仍处于下行周期,需求低迷,全球产业链持续收缩,产能过剩成为世界性难题;全球债务规模持续扩大,主要经济体宏观杠杆率明显攀升,压缩了财政政策调整空间;民粹主义抬头、单边主义势头上升,地缘政治的风险加剧,世界百年未有之大变局仍将加速演进而以上总总会继续加大市场的波动,TruePartner的策略则有望继续从这些波动中受益,其产品的表现有望更进一步。(2)对冲基金处于高速增长的赛道中,TruePartner有望受益正如我们前面所说,在过去十年,对冲基金行业的资产管理规模处于高速的的增长中,资产管理的规模年增长率高达9%。这背后是近三十年间,对冲基金的整体发展速度较快:各种策略百花齐放,各有所长,为投资者提供了多种选择;收益水平稳定且与市场走势关联度相对较低,抗冲击能力强,特别是在熊市有明显的抗跌能力;多年保持着相对稳定的规模扩张速度,投资者对对冲基金的投资热情一直较高。图片来自于华泰证券 随着宏观经济形势的改变,市场上对于阿尔法的稀缺性存在着普遍焦虑,TruePartner这种能够剥离贝塔风险并获取阿尔法收益的产品,必然会得到市场的高度认可。据巴克莱的最近一份报告表示,所有类型的投资者都表示,他们打算增加对冲基金的资金配置。这也代表着投资者信心的一个重大转变,投资者情绪指数已从2019年的微幅增长升至2020年25%的增长。这也从侧面说明大家对这种对冲风险的产品的需求是实实在在存在的,TruePartner面对的是一个需求旺盛的市场环境。(3)TruePartner估值吸引力明显TruePartner作为一只近期才在港股上市的次新股,再加上其产品主要是面向机构投资者,中小投资者普遍对它相对陌生。事实上,不管是就上面提到的前景来看,还是接下来要说的估值来看,TruePartner是一只值得更多关注的标的。我们接下来就来看看TruePartner的估值。资产管理公司的估值并不复杂,投资界最常见的估值方式是P/AUM,就是股价/每股管理资产,或者表述为总市值/总管理资产,从这个估值方式来计算,TruePartner的估值只有0.03倍「总市值为2020.11.13收盘价0.49亿美元,总管理资产采用9月末数据(15.41亿美元)」。我们比较来看,用同样的方式计算同在香港上市资产管理公司——惠理集团,它的估值则是0.06倍「总市值为2020.11.13收盘价8.61亿美元;总管理资产采用6月末数据(118亿美元)」。尽管惠理集团作为香港头部的资产管理公司,在产品线和渠道上确实占有更强的优势,应该享有一定的估值溢价。但是同一行业的公司,二者估值相差一倍,TruePartner还是处于极度低估的状态。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

    刘旷刘旷
    2020-11-17
    24008
  • 00:51
  • 文章 苏宁易购长期主义:豪掷10亿购回债券

    11月12日晚间,苏宁易购发布公告称,使用10亿元自有资金对公司发行的债券18苏宁01、18苏宁02、18苏宁03、18苏宁04、18苏宁05、18苏宁06、18苏宁07进行购回。公告显示,苏宁易购此次使用自有资金进行债券购回,旨在增强投资者信心,促进公司的长期稳定发展。同时,本次购回方案还将降低公司负债率及财务费用支出.据悉,近期苏宁易购还完成“18苏宁06”回售,已提前将上述债券回售部分的本金及利息足额支付至指定银行账户,本次回售金额超15亿元。市场人士分析指出,苏宁易购近期连续购回债券,体现了公司对于自身价值的认可及对未来发展的信心,也有效地提振了市场的信心,保障了投资人的利益。除此之外,从2019年至今苏宁易购还完成了超20亿元的股份回购计划,其回购金额位居A股上市公司前列。苏宁易购大手笔回购的背后,显示了公司经营情况稳健、现金流充沛。最新财报显示,今年三季度,苏宁易购实现归母净利润7.14亿元。1-9月,苏宁易购实现商品销售规模2937.41亿元,其中开放平台商品交易规模同比增长56.83%。前三季度累计新开苏宁易购零售云加盟店2432家,实现销售规模同比增长77.5%。今年双十一期间,苏宁易购百亿补贴覆盖线上线下,推出明星直播、苏宁秒杀、盲盒、分期免息、分享助力、县长直播等诸多玩法。数据显示,双十一期间苏宁易购线上订单量增长75%,直播带货总GMV超8亿,家乐福到家服务订单量同比增长420%,7000家苏宁县镇店双11当天销售增长150%。今年以来,苏宁易购致力于全场景运营能力、商品供应链体系建设和服务能力提升,全场景融合渐入佳境。苏宁易购将加快开放赋能,提升企业经营效益,以实现长期稳健发展以及投资者价值回报。

    刘旷刘旷
    2020-11-16
    24668
  • 00:55
  • 文章 天猫好房双11造节 入局正当时

    配图来自Canva可画​在双11的第12个年头,阿里一直在“破”。打破玩法、打破惯性,更打破边界。其中,就包括“衣食住行”中,长期以来被认为不可能“触网”、一直隔绝于电商浪潮之外的“住”。一个多月前,阿里正式成立房产事业部,推出“天猫好房”,业内瞩目。一个多月后的双11,天猫好房迎击首场大“战役”的结果如何呢?在双11期间,天猫好房累计全网曝光超10亿次,线下曝光超12亿次。围绕天猫好房的相关话题,曾7次霸榜微博热搜等顶流平台;@阿里巴巴、@淘宝、@支付宝等集团矩阵以及微博大V领衔应援,覆盖2亿人群;在湖南卫视天猫双11开幕盛典上的强势亮相触达了3亿观看用户。双11年度狂欢席卷而来的巨大声势,更是推动了超过5000万的购房者在线看房。这样的成绩,对于以往并不遵循流量逻辑的传统房地产营销而言,无疑,颇为值得注意。天猫好房动了真格吗早在9月16日的发布会上,天猫好房就已向外界宣布:未来的3年内不赚钱,所有收入100%补贴购房者,同时将在今年的双11期间联合开发商向平台购房者发放百亿补贴。短短两句话,成功吸引了所有人的注意力,一夜之间成为了各大媒体、自媒体以及资讯聚合平台全网推送信息的头条标题。但是,到底有多少开发商愿意携手天猫好房进行试水?平台能“吸收”多少优质房源?阿里到底愿意投入多大的资源将其做大?互联网巨头入局对行业会带来根本影响吗?……彼时,无论是互联网还是房地产,两方的观察家们都在睁大眼睛,踯躅观望。当然,天猫好房很快“有一说一”,用数据交上了答卷。双11期间,超过100家房企通过开设旗舰店或者单盘亮相的方式登陆天猫好房,基本囊括了中国房地产开发企业500强企业中的主流房企,进行让利的热门楼盘超过3000个,累计提供了80万套的优质住宅房源。换句话来说,目前国内市场上在售的主流住宅楼盘,近半可在天猫好房上买到。事先所承诺的百亿补贴,也确实面向刚需购房者普惠放送,其中,不仅有位于石家庄、武汉、广州等一二线城市放出5折房源,深圳、杭州、厦门等地热门楼盘里19套房产的一年居住权和租金收益,还有无门槛抽奖、签约送红包、直播间特惠秒杀、购房抵用券等一系列活动。抛去最直接的让利,让业内更津津乐道的,是天猫好房借助平台优势,整合娱乐互动、明星“入职”、直播抽奖带货等种种成熟的互联网营销模式,并首次引入房地产营销的一系列动作。比如,黄晓明以天猫好房金牌福利员的身份“入职”,试用期内在天猫总裁直播间卖房,吸引超1.2亿人次线上观看,成各大社交网站热议焦点;号称与李佳琦、薇娅并列淘系三大主播的“刘一刀”刘涛也上线聚划算为天猫好房助阵,超高国民度刷爆超高好感,同时也给购房者大手笔派送超大福利。从实际结果来看,这套营销组合拳,也确实不是赶着明星直播等行业风口一味大干快上的花拳绣腿。据双11后天猫公布的数据,每个接触到天猫好房双11活动相关信息的意向购房者,平均每刷8.1次就会拿下房子。以积极与天猫好房合作的中南置地为例,双11期间累计在线成交券数达11586单,累计成交额达117亿。放在时下房地产传统线下营销或常规在线看房平台,这样的获客营销转化速率,确实难以想象。也难怪贝壳跟随天猫好房脚步,也效仿推出自己的“11.11新房节”,为“钻石双11”的购房狂欢贡献了一份热度。流量背后,天猫好房如何实现模式破“局”固然,漂亮的数据是让人振奋的,但天猫好房在双十一这场年度狂欢上完成的亮眼表现,意义不仅仅在于此。在中国,不可否认的一点是,房地产依然是少数还没有真正意义上被互联网深化改造的行业之一。虽然市面上已有多家房源交易服务平台致力于引导购房者通过线上完成预交易流程,但依旧没有改变的事实是,绝大多数购房者决策时,始终将线下实地看房体验,作为最主要、最具信任度也最具决定性的信息获取源。上半年抗疫期间,几乎所有开发商都在发力打造“线上售楼处”,但更多的像是特殊大环境下对“无接触服务”的一种技术性尝试,或者说,一种阶段性“妥协”,总之并未根本改变传统线下营销的营销思路。有资深业内观察者曾撰写分析文章,言之凿凿地表示,互联网营销常用的流量逻辑和配套打法,恐怕并不适用于房地产高价低频、期房销售和不动产的天然属性,同时,也难以改变购房者的传统信源获取习惯和信任模式。更为激进的观点还包括:房地产,尤其是一手房开发交易领域,或许是极少数将和互联网“平行”的行业。所以,对于此前天猫好房想要“破局”的“野心”,很多人确实之前保持唱衰态度。但背靠阿里系的天猫好房,与生俱来的互联网电商基因,确实赋予了它不同的先天优势:大平台信任背书、技术和商业能力的碾压、全网最丰富的生态场景以及消费端的多重体验优化。借助这波双11的亮眼表现,天猫好房也试图再一次展示这背后的行业赋能逻辑。一则,不管是全网曝光引流还是全域智能营销,天猫好房帮助合作房企,利用千百倍于传统房地产营销手段的传播声量造势,是加快购房者在线完成对房企和楼盘项目的品牌认知强化,也是加快帮助购房者建立“在线看房购房”心智教育的基础操作。二来,利用购房抵扣券等举措,既能帮助合作房企提前锁定客户精准营销,同时,也是面向有确定楼盘购买意向的购房者定向收集高体验“好感度”。这样,带来的结果,显而易见。平台和合作房企都将因此与那些有强烈意向的优质目标客户,建立更高效也更深度的连结,引导他们持续通过在线方式获取产品信息,加速推进下一步购房动作,在极大提高消费者决策效率的同时,也有助于帮助开发商降低营销投入。近年来,开发商的营销投入愈加向渠道倾斜。但渠道多而散,对人力财力的消耗巨大,也难以实现精准锁定目标客户人群。如果能如此次天猫好房提供的示范案例一样,房地产营销借此实现更加彻底的互联网数字化改变,或将是房地产营销效率大幅提高的一个破局点。“抓住”年轻人,房企弯道超车的机会来了?不管当下业界怎么想,从目前趋势看,留给房地产企业向互联网转型的时间,也不多了。为什么这么说?因为正在时刻担心“老去”的房地产企业,都想着与下一代年轻人建立连结。根据中国房产信息集团(CRIC)2020年的分析报告,90后是从“未购房”向“已购房”转化主力购房者,在未购房90后群体中,有26%的人表示一年内就要购房,计划3年内买房的比例近7成。作为旁证,此次双11天猫好房的数据,购房人群中,90后比重超过42.3%,单身比例高达66.7%。综观近5年各大房地产的品牌建设和渠道运营搭建,各家也确实纷纷推出卡通IP形象、尝试直播、举办各类“年轻化”的圈层活动。但这样往往动辄亿级的成本和投入,除了一些有决心、有能力的头部企业,对大部分开发商尤其是中小规模企业来说,也是相当大的门槛。而这样的成效还十分有限。如果去问一个普通的年轻购房者,他或许会表示已经感受到了开发商希望与自己对话的诚意,但此外若问还有什么,则不免陷入茫然。要知道,只有互联网,是真正属于年轻人的。作为在互联网浪潮下成长起来的新时代,90后乃至00后们,不论是接受信息乃至完成人生决策的路径,还是购买渠道和体验倾向的模式,当然不言而喻。在变局尚未成为定局之前,抓住机会,及时拥抱互联网,及时上车,这反而令很多房地产企业,看到了弯道超车的机会。还是以中南置地为例。事实上,在年初疫情期间各开发商还在讨论观望时,中南置地已经率先摸索开始尝试明星直播带货,此次积极携手天猫好房借力双十一声势和平台流量进行爆款事件营销,拉近与年轻人群体的有效对话,天猫“中南置地旗舰店”收获超百万的进店访问量和逾200万观众的直播间在线围观等人气数据,实现爆发式“破圈”,也势必会给品牌房企后续带来营销创新、品牌认知、渠道升级等一系列连锁反应。往远了看,借助天猫好房依托阿里系在云计算、人工智能、区块链等技术的支持,以及行业聚合能力、协同服务能力以及成熟的互联网营销打法,或许确实是房地产企业最好的超车良机。破局者已经入局,车轮加速转动,新的游戏规则似乎正在日益凸显。入局,正当时?

    刘旷刘旷
    2020-11-15
    24403
  • 文章 无线快充战事起

    配图来自Canva可画随着双11购物节高潮来临,苹果最新发布的iPhone12系列手机销量也开始暴涨,这就使得苹果本就供货不足的情况更加严重。iPhone12发布以来,苹果供货不足的问题一直存在,快充芯片短缺的问题尤为严重。 近年来,智能手机的快充技术越发受到用户重视,日益增长的市场需求,使得国内快充市场规模开始迅猛增长。但长期以来,高通、联发科等厂商,一直占据着国内快充行业大部分市场,这就对很多手机厂商的出货量,造成了很大限制。为了打破这种限制,OPPO、华为等国内手机厂商,也纷纷开始寻求新的技术路径,以求打开通往快充市场的大门。 巨头争相下场 一直以来,手机厂商和消费者都被智能手机续航能力不足的问题困扰。而在手机市场竞争加剧、5G通信技术长足发展等多方面因素的影响下,智能手机的迭代周期也越来越短。但与此同时,手机的功耗也在不断升高,让手机电池续航不足的问题愈加明显。 为解决这个问题,手机厂商们通过电池、电源适配器、芯片等方面的技术研发,开发了两条技术路线。第一种是通过提升电池材料的性能来提升续航能力,但该种技术路线由于受到材料方面的技术限制,一直未能取得突破性进展,因此尚未得到有效应用;另一种从电源适配器、快充芯片方面提升充电速度的快充技术,凭借使用简单、方便的优势,很快风靡了市场。 近年来,快充技术的飞速发展,更是让这种技术变得愈发火爆。据中信证券调查报告,2025年全球市场氮化镓快充市场规模有望突破600亿元,并且仍在持续增长。 而早就洞察快充市场潜力的OPPO、高通,在三星首次推出Note巨屏产品后,就开始持续介入快充技术。在高通、OPPO入场后,国内快充市场就开始迅速扩大,快充技术的迭代升级也在加速。目前市场中,OPPO、小米的快充技术功率都达到了65W,30分钟就可以充满4000毫安,能够大幅缩短智能手机充电时间,并以此受到用户好评。 不过,OPPO等手机厂商快充技术发展的路却并不平坦。一直以来,快充技术至关重要的快充芯片技术被高通、联发科等企业掌握,这些企业还通过芯片技术的优势,构筑自己的竞争壁垒,这就使得国内手机厂商,不得不受制于人。 高通、联发科把守芯片入口 从技术层面来看,快充芯片是实现智能手机快速充电的重要引擎。 在手机充电过程中,快充芯片可以把电源适配器5V、9V、12V等电压转换成电池电压,从而起到调节电压、电流的重要作用。但由于快充芯片技术有着极高的技术壁垒,市场中仅有少数企业能够提供高品质的快充芯片。 因此,掌握芯片设计技术的高通、联发科,很快便占据了国内快充行业的大部分市场。高通应用最广泛的QC3.0协议(USB快速充电协议控制芯片),凭借较高的充电效率优势,因而其在小米、华硕、LG、乐视、中兴等品牌的中高端智能手机中,得到广泛应用;联发科则凭借着PE协议防止发烫的技术优势,在千元手机、安卓平板市场,取得了不错的成绩。 在国内快充市场需求猛增的情况下,高通、联发科的优势愈加明显,这也使得国内手机厂商面临的局面更加被动。由于多年深耕快充市场,高通、联发科和国内智能手机、平板领域的企业展开了广泛合作,目前合作关系已经趋于稳定,并且在其芯片技术壁垒的限制下,高通、联发科在快充芯片领域,已经很难遇到强有力的竞争对手了。 而在快充技术市场地位不断提升的情况下,智能手机厂商也逐渐意识到了快充技术的重要地位,纷纷开始自研快充技术,华为、OPPO就是早期入场的两家。 自研新军另辟蹊径 快充技术方面,OPPO选择了通过定制电源适配器、数据线等硬件设备提升充电效率的VOOC方案。这样的技术方案选择,降低了OPPO对快充芯片的依赖,让OPPO在快充市场的竞争力迅速提升。 而有着芯片技术研发设计能力的华为,则在深入电池、电源适配器技术研发的同时,自研FCP快充芯片,进一步深入其在快充领域的布局。 从技术方面来看,华为、OPPO都取得了不错的成果。比如OPPO的Supervooc快充技术,充电功率可以达到65W,可以在30分钟充满4000毫安容量的电池,真正做到了“充电5分钟,开黑两小时”;华为的SuperCharge快充技术,则在兼容性方面表现出色,适用于华为5V、9V电源适配器,并且可以在30分钟内可以为Mate20pro充电70%。 和高通、联发科快充技术对比,华为、OPPO已经不弱于二者,并且已经能够对两家构成一定的威胁。但由于华为、OPPO的快充协议为私有协议,并没有在市场中得到广泛应用,因此目前国内市场仍是高通、联发科主导。 不过,对华为、OPPO两家手机厂商来说,自研快充技术还是给其带来了多方面的利好。一方面,自研快充技术可以让两家在市场中掌握主动权,避免出现和苹果同样的缺芯问题;另一方面,掌握快充技术,也能让华为、OPPO在手机市场拥有更强的竞争力。 以此来看,快充技术仍将会是OPPO、华为的长期发力点,两家和高通、联发科仍会长期对垒。 无线快充再决胜负 近两年来,有着便捷、应用范围广等多方面优势的无线充电技术迅速崛起,很快便在快充市场掀起新的热潮。 随着无线快充技术愈发火热,华为、高通、OPPO等众多快充技术厂商纷纷入场,以抢占先机。在华为、OPPO先后发布无线快充技术的情况下,高通也发布了自家的Qualcomm®QuickCharge™无线快充技术。 从技术方面来看,高通的无线快充解决方案仍然是以芯片技术为核心,而华为、OPPO的解决方案则是从电源适配器到电池,再和快充芯片结合形成整体解决方案。而这样的技术差异,决定了高通和华为、OPPO在无线快充市场,并不会产生正面交锋。但在智能手机市场,两者之间仍难免产生摩擦。 不过,华为、OPPO和高通之间的市场博弈,并不会影响用户对无线快充产品的消费选择。目前华为、高通、OPPO等手机厂商,都在为解决无线快充技术存在的高耗能、发热严重等问题而推进新的解决方案,在这种情况下无线快充技术在市场的普及也大大加速,这种情况下消费也越来越乐意为更好的快充技术买单。 目前来看,有线快充技术依然是市场主流,但在无线快充技术迅速发展的情况下,这种技术正在成为各家争夺的新战场。而在这个新的战场,华为、OPPO和高通之间的战火才刚刚点燃。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

    刘旷刘旷
    2020-11-15
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  • 文章 斗鱼Q3财报:可靠增长背后的支点

    ​11月11日,斗鱼公布了2020年第三季度财报,显示MAU数量达到1.94亿,同比上季度的1.64亿,增长了18.6%;付费用户数从去年同期的700万提升到790万,同比增长12.7%。月活用户规模和付费用户规模往往是衡量直播平台吸引力和变现能力的重要指标,因此斗鱼在三季度的表现比较亮眼。而且眼下直播赛道竞争逐渐加剧,B站、快手、抖音等对游戏电竞红利虎视眈眈,发展非常高调。斗鱼能在如此激烈的竞争环境下交出这种业绩,表明其一直坚守优化的精细化运营策略以及丰富的内容生产生态,已经很好地成长为了一个牢固可靠的增长支点。内容丰富度催化用户创新高对直播平台来说,用户是一切的基础。财报显示,第三季度除了MAU和付费用户规模外,斗鱼的移动MAU也实现了14.4%的同比增长,创下历史新高。值得注意的是,斗鱼不只是简单的MAU在增长,而是MAU和付费用户规模以同样快速的速度在增长,这说明这种用户增长是健康的。斗鱼用户规模为何能够创新高,考虑到直播的本质还是内容,因此可以从两个方面去看。第一,基于原有的游戏种类丰富度,斗鱼在第三季度生产了大量热门游戏直播内容,从而能够吸引到更多平台外的游戏玩家。比如斗鱼打通了和《英雄联盟》、《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线》等热门游戏的数据互通系统,推出了很多互动性的玩法。此外斗鱼财报电话会议中提到的《糖豆人》、《Amongus》等新近推出的游戏对于用户增长也起到了一定的推动作用。第二,基于电竞生态战略,斗鱼举办或自制了大量游戏赛事内容,以及和诸多高人气游戏战队成功签约,从而吸引到相应的电竞爱好者和战队粉丝。赛事方面,斗鱼借暑期黄金时间举办了2020英雄联盟职业联赛夏季赛、DOTA2Omega联赛、王者荣耀2020世界冠军杯等大型游戏赛事;战队方面,斗鱼签约了DWG、TES、LGD、JDG等高人气战队,甚至还投资了一些知名游戏战队,比如2020年王者荣耀世界冠军杯亚军DYG。综合以上两点来看,斗鱼有效发挥了自己在游戏电竞方面的内容优势,在三季度贡献和产出了大量有吸引力的高质量内容,从而有效吸引到了大量游戏玩家的新加入和留存。变现渠道依然稳定可靠变现是考量直播平台生存和发展能力的核心指标。Q3财报提到斗鱼的两大业务分别实现了不同程度的增长,其中直播业务营收同比增长41.3%,达到了23.49亿元,广告和其他收入为1.98亿元,与去年同期相比微涨。自去年Q1以来,斗鱼已经连续第7个季度盈利。即使是按照外界非常严苛的考核标准来看,斗鱼的这一成绩已经足够证明自己的变现能力。进一步看,直播业务是斗鱼的营收大头,稳定的增长也驱动了斗鱼整体营收的增长,而广告及其他业务营收虽占比不高,但是作为斗鱼变现潜力的储备池,收入稳定的意义其实很大,即确保斗鱼变现能力的多元化可能。而且Q3直播和广告两大业务的营收都处在增长的状态,这意味着斗鱼不止是将变现能力保持住了,而且还加强了。与盈利初期相比,现在的斗鱼已然步入变现强化期,即更加直接地挖掘两大业务的变现可能。另外还能够反映斗鱼变现能力变化的一个细节是财报中提到的“主播的一站式广告和促销方案”,斗鱼显然已经具备在广告业务中为广告主提供整套解决方案的能力,这符合当前及未来广告主的需求趋势,因此斗鱼未来广告业务的变现能力会持续提高。战略性投入增加前面提到斗鱼Q3产生了大量优质内容,为此也付出了更多的成本和费用。财报显示,斗鱼的收入成本、研发费用都在第三季度有不同程度的上涨。总结财报的相关信息,除了内容外,斗鱼第三季度在研发上的投入也非常主动,比如在海外市场招聘研发人员、研发新产品等。由此来看,斗鱼在这些方面的投入还是紧贴当前的整体战略,比如打造电竞生态、拓展海外市场。更明确地说,斗鱼是在战略性投入方面增加了开支,目的是推进战略落地。这与外部环境的变化不无关系,尤其是B站、快手、抖音等视频平台对游戏电竞内容的重金投入,某种程度上让缓和下来的直播赛道又热闹了起来。通过观察斗鱼已经发生的投入可以证明,管理团队不仅明白战略性投入的必要性,也清楚这种投入应该在何时加速。从第三季度的营收和利润业绩表现来看,斗鱼的这种战略性投入是比较成功的。一方面,斗鱼保持住了内容生产上的速度,比如各种赛事和游戏直播,从而吸引了更多活跃用户;另一方面,斗鱼保持住了内容生产上的质量,实现了付费用户规模的增长。增长惯性综合来看,Q3财报里MAU和付费用户规模创新高的意义,完全可以延伸到整份财报上,即自上市以来,斗鱼的增长质量也创下了新高。连续7个季度盈利,MAU大幅提升,其实也表明,在长期的精细化运营策略下,营收增长、利润增长、用户增长,已经成为斗鱼的一种习惯。有趣的是,这种增长甚至表现出一种非同寻常的惯性,让斗鱼越来越上瘾。剖析其中的核心原因,可以发现斗鱼选择以持续大量生产优质内容的方式,在游戏、电竞领域做长期投入,这一点起到了关键作用。毕竟斗鱼的发展历程,几乎贯穿了整个中国游戏直播行业的发展史,现在依靠电竞和游戏直播内容优势俘获更多的用户,是一件非常符合逻辑的事。Q3财报管理层提到会继续执行这种长期战略。面对整个竞争越发激烈的直播赛道,斗鱼仍然选择继续执行这种长期战略,并加大关键环节的投入,应该说斗鱼已经吃准了长期投入必然会带来丰硕的果实这一点。把时间拉长点,这其实也是斗鱼能够杀出“千播大战”成功上市,并保持稳定增长的最坚固牢靠的一个支点。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

    刘旷刘旷
    2020-11-14
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