• 文章 苏泊尔H1快报:增收不增利,小家电也焦虑

    随着国民经济的快速发展,我国消费逐渐升级,消费者在满足了大家电的传统需求后,对小家电的消费需求也在逐渐上涨。今年苏泊尔的股价却出现了大幅下降,从今年上半年最高点81.47元跌至7月26日的收盘价52.75元,另外从5月27日起,苏泊尔的股价几乎呈现直线下滑的趋势。而近日,苏泊尔发布了2021年上半年快报。(配图来自Canva可画)Q2利润锐减快报显示,苏泊尔今年上半年的营业收入总额为104.34亿元。很显然,今年上半年苏泊尔的营业收入颇为可观。据苏泊尔今年第一季度财报,苏泊尔第一季度营业收入为51.36亿元,因此可得今年第二季度苏泊尔的营业收入为52.98亿元。从而可以看出,今年上半年苏泊尔的营收整体还是呈现良好增长的态势。另外快报显示,苏泊尔今年上半年的营业利润为11.18亿元。苏泊尔今年第一季度财报显示,苏泊尔第一季度的营业利润为6.39亿元,因此可得苏泊尔今年第二季度的营业利润为4.79亿元,环比下滑25%。从苏泊尔的营收和利润数据可以看出,尽管今年第二季度苏泊尔的营业收入出现明显增长,但是营业利润锐减。因此,十分让人好奇这是为何?奥维云网发布的《2021年H1小家电市场研究报告》显示,由于原材料市场价格上涨,家电企业增收不增利,短期压力增加。很明显,苏泊尔正处在增收不增利的状态之中,很有可能就是受到了此类原因所导致。据宁波家电行业协会统计,这一轮原材料价格上涨始于2020年10月,在今年3月至5月达到最高峰。因此,原材料价格上涨亦导致企业生产成本的增加,继而传导到终端产品,在企业产品价格不变的情况下,企业利润会被大幅压缩。但是相应地提高价格,可能会减少消费者的购买,利润也会减少。所以,在出现原材料价格涨至顶峰的时候,苏泊尔可得的营业利润会被削弱。但是原材料价格上涨不仅仅是对苏泊尔一家企业造成严重影响,整个家电行业都随之受到了影响,所以目前整个行业都处在下行状态之中。线下成拖累苏泊尔除了受到原材料的影响,其模式也会对其发展产生一些影响。苏泊尔是起家于线下的企业,曾经凭借与线下渠道的优势,一度与美的、九阳在中国小家电市场中呈现三足鼎立的局势。近年来,苏泊尔一直都坚守线下市场。但是2020年突如其来的疫情打破了这样的局面,疫情促使交易场景从线下向线上转移。尽管苏泊尔也在积极适应交易场景的转换,然而由于步子迈得太慢,一时间难以跟上发展的步伐,而且长时间的线下积累也逐渐成为了苏泊尔发展的负担,主要是因为小家电现阶段已经慢慢不适用线下的发展模式了。小家电与大家电相比,一方面小家电大多价格低于大家电,更新速度也会快于大家电;另一方面小家电不太需要送货上门和安装服务。所以,随着网上购物的出现,消费者逐渐倾向于在网上购买小家电。而且线下的发展模式也意味着是重资产的模式,门店和人员的开支随着规模化已经逐渐增加,变相地加重了苏泊尔的负担,从而会降低企业的利润。外部承压愈重然而目前苏泊尔并不只是企业内部存在问题,外部也面临着激烈的竞争。小家电行业是一个壁垒低、容易进入的行业,因此越来越多的小家电企业涌入,市场竞争愈发激烈。第一,新兴小家电企业的兴起。目前的消费市场已经逐渐变成了年轻人的主场,许多商品也逐步偏年轻化,不少小家电企业就这样应运而生。这些新兴的小家电企业起家于线上,迎合了消费者的消费习惯,再者它们的营销和设计都是偏年轻化,极大符合了年轻人的偏好。小家电市场上如小熊、小狗等新兴品牌的出现时,一定程度上冲击了小家电市场,而且这些企业以精准的定位揽走了年轻消费者。不得不说,苏泊尔也因此受到了一定的冲击,外部的竞争压力也进一步加大。第二,老牌家电企业的壮大。美的和九阳作为曾经和苏泊尔肩并肩的企业,在家电市场的发展也越来越好,实力也越来越壮大,反观苏泊尔却渐有颓势。首先是九阳,九阳和苏泊尔作为同样专注于厨房用器的企业,但是这些年间九阳一手触网发展,一手拓展厨房领域,新产品层出不穷。然后是美的,苏泊尔与美的相比,苏泊尔的品类更多是仅限于厨房用器,而美的的产品已经拓展了多个家居领域,另外美的的企业实力等各个方面可能已经远超苏泊尔。所以现如今苏泊尔的发展局面并不乐观,新兴小家电企业的追赶,老牌家电企业的实力碾压,苏泊尔在其中发展可谓是很艰难。未来要讲好故事尽管苏泊尔的发展遇难,但是苏泊尔发展到如今也并非缺乏实力,只不过在现如今的发展局势下,苏泊尔更应该要沉着和冷静应对。第一,品类集中,垂直领域发展。尽管在家电行业中已经有一些企业不断扩大自身的产品边界,但是对于多年深耕厨房领域的苏泊尔来说,此时转战其他领域并不是一个有效的战略。首先,苏泊尔在厨房领域拥有丰富的经验和技术;其次,目前在厨房领域苏泊尔的根基也受到挑战,稳定基础才是真的;最后,专注于一个领域,更容易出彩。第二,产品创新,把握年轻群体。《小家电领域标杆企业苏泊尔分析报告》显示,苏泊尔拳头型、垄断型产品较少,而且以抖音为代表的新媒体渠道也没有九阳等竞争对手应用的好。根据抖音上的粉丝量,截至2021年7月27日,九阳旗舰店账号的粉丝量可达100多万,而苏泊尔旗舰店的粉丝量才15万,粉丝量的差距也可以看出苏泊尔对于年轻群体的把握不足。另外新兴小家电品牌在产品设计上不断创新,以“萌系”特点吸引了不少年轻消费者。所以从这份分析报告和九阳、小熊两家企业上,苏泊尔或许可以得到一些启示。其一,产品要加强创新性,使其具有竞争力;其二,从产品设计和营销手段入手,把握更多的年轻消费者。而且《2020年中国小家电行业市场发现状及发展趋势分析》显示,目前中国家庭平均拥有小家电9.5个,但是与欧美国家相比差距较大,美国的小家电数量在31.5个,英国、法国、德国等多个欧美国家的小家电数量大多在20到30之间。可以看到,我国人口众多,家庭众多,小家电的普及率却不是很高。随着智能家居的发展,消费者对于小家电的需求是日渐增长的,从这个层面上来看,市场对于苏泊尔来说还是有机遇的。所以目前对于苏泊尔来说,更多的是摆脱自身发展的困境,补齐短板,小跑前进。

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  • 文章 面板给不了京东方新故事

    从28年前的落寞破败,到现在千亿市值的“面板之王”,京东方这一路的历程,也算得上是跌宕起伏。而京东方的崛起,也助力了中国面板产业的蓬勃生长,让中国市场成为全球面板出货量最大的市场。而近期京东方也公布了其2021年上半年业绩预告,其中最为亮眼的是京东方在上半年的净利润预计为125亿-127亿,同比增长的幅度为1001%-1018%。虽然去年疫情的影响让不少企业在今年上半年获得了亮眼的增速,但京东方的增长却也是实打实的。(配图来自Canva可画)10倍暴增凭什么京东方能在今年上半年取得10倍的增速,背后的原因主要可以分为内部外部两个方面。来自外部的原因是面板市场的持续向好,为京东方保证了稳定的市场。从去年开始的宅经济以及财政政策刺激等多方面原因,让电视、显示器、手机平板等产品的销量在持续增长,这种趋势一直延续到如今,还没有出现颓势。而且因为市场需求的持续旺盛以及驱动IC等原材料的紧缺导致供给持续紧张,整个行业都呈现供不应求的局面,京东方的部分产品价格也随之上涨,为京东方的业绩成长添砖加瓦。另外,随着三星、LG等大厂逐步退出LCD面板市场,也为诸如京东方和TCL等国内势力释放了不小的市场和机会。而且彩电产品在海外市场正经历着爆发期,这也同样刺激了市场对LCD面板的需求,进一步带来了京东方业绩的成长。来自内部的原因是京东方的产线在增加,产能在释放。市场在不断增长,需求也在不断释放,企业想要抓住红利需要的是优质产品。而京东方拥有多条成熟的面板生产线,在过去的时间内一直保持满产满销,保证自身基本盘的稳定。并且因为京东方自身在市占率方面一直处于领先地位,规模效应之下,京东方在LCD市场的优势也在持续扩大。根据群智咨询数据显示,2021年上半年京东方在智能手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等五大应用领域显示屏出货量均位列全球第一,柔性屏市占率位居国内行业第一、全球第二。此外,8英寸以上车载显示面板市占率也将继续保持全球第一。不温不火的股价不难看出,在消费市场以及面板产业中,当下的京东方确实顺风顺水,然而在股票市场中,如今已经超过两千亿市值的京东方,股价却一直没有很大的波动。虽然在10倍净利涨幅消息公布的当天股价出现了增长,但是随后又回到了正常水平。这让京东方在投资市场中一直处于一种比较尴尬的地位,不少价值投资者按照投资理论看好京东方,等来的却只是长时间的不温不火。而这种情况出现的原因,同样是多元的。首先是京东方的散户过多,让股价一直难以提振。因为一直以来的不错业绩表现以及市场中的领导地位,让不少散户投资者将京东方视为财富密码。这使得京东方成为全球散户最为集中的股票,但这导致筹码过于分散,股价因此一直不温不火。其次是面板产业存在较高的不确定性。因为面板产业的优势和技术发展有直接关系,而现如今取得的优势可能会因为对手的技术革新而荡然无存。比如京东方的优势在LCD上,而如果竞争对手在OLED面板上突破成本、色彩对比度等问题,也会对京东方带来不小的影响。最后是面板产业的创新成本较高。对于面板企业来说,创新是极为头痛的。因为现有技术的限制,让面板产业的每一次创新都需要大量的研发投入。而在研发成功之后的投产过程中,每条新产线的建设和改革同样需要大量的投入。但不进行创新却极容易在技术驱动型的产业中失去优势,动摇企业的基本盘。这多方面原因增加了京东方的不确定性,而这种不确定性反馈在资本市场中就是京东方股价长期以来的不温不火。京东方急需拓荒然而股价高低虽然重要,但是却不是企业最应该关注的重点,对于京东方同样也是如此。而如今京东方的关注点是什么呢?答案显而易见,创新,并且是很多层面上的创新。第一个层面是更多产品种类的研发。目前京东方的主力在LCD面板,然而OLED的替代已经是市场趋势。虽然京东方在OLED领域的动作不小也具有一定优势,但将其产品放在国际市场中来竞争,依旧还存在不小的成长空间。另外,京东方还需要在玻璃基MiniLED、MircoOLED、AMOLED柔性屏等多个方面持续投入,进一步完善自己的产品矩阵。第二个层面是更多使用场景的渗透。产品种类的扩充,才有能力保证在面对消费者日趋多元化的需求时,提供最适合的解决方案。而消费需求体现在生产生活的各个场景中,将产品渗透到更加细致的场景之中,在增加产品覆盖率的同时,也会更加贴近消费者群体,获得准确消费需求,从而为自身的产品提供更新导向。第三个层面是更大业务边界的拓展。单纯依靠面板并不能再讲出什么新故事了,京东方自然也知道这一事实,所以京东方形成了以半导体显示事业为核心,MiniLED、传感器及解决方案、智慧系统创新、智慧医工事业融合发展的“1+4+N”的航母事业群。航母事业群的建立,可以帮助京东方找到更多的增长曲线,降低技术革新带来的不确定性,稳定企业的未来发展。当然,在京东方打造航母事业群,极力转型的同时,在企业运营和商业模式上同样需要进行创新来保证效率,而这也可以理解为京东方另外一个层面的创新需求。面板市场再迎升级当然,这种创新并不只是京东方需要关注的,国内的整个面板市场都需要将这几个方面的创新重视起来。而随着创新举措的不断落实,国内面板市场也将会迎来再一次的成长。毕竟,屏幕是现在日常生活中最普遍的内容展现介质,也是未来万物互联以及IOT的关键入口之一,将会对未来的发展起到十分重要的作用。这也说明了面板市场的升级是十分必要的,而面板市场的下一阶段也体现在以下几个方面。其一是高精细化。未来不论是在使用需求还是场景上,都有着越发精细化的趋势,这对电子消费产品提出了更加细化的要求,上游的面板厂商同样需要应对这种精细化的趋势。另外科技发展的最终落脚是服务生活,而现在消费者对提高生活质量的关注点也越来越细节,这都让未来的面板市场不得不进行精细化的升级。其二是高技术化。对于面板这种技术集中型的产业来说,更高更尖端的技术创新是永远的目标。不论是4K、8K等尖端技术的突破,还是更轻、更薄、更低功耗等实用层面的革新,都成了面板高技术化发展的重点发展对象。其三是高质量化。尖端技术的发展保证着科技可以为生活提供哪些改善,而质量的提升则是在保证这些改善可以真正落地为生活服务。另外,随着消费升级的趋势愈加明显,消费者对产品的质量将会有更高的追求,而这也会让高质量的面板产品有更大的发展空间。通过这些层面的成长,三位一体保证面板整体市场的成长,并且为消费生活释放出更多的便利。而整个市场的成长,不只是京东方需要参与的,行业参与者的共同作用,才是整体行业持续繁荣的关键。

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  • 文章 顺丰错失了电商快递

    近日,顺丰分拆子公司顺丰同城向港交所递交招股书,预计中秋节前后在港上市,有望冲击“即时配送第一股”。虽然招股书上的成绩单并不理想,也引起市场许多揣测和疑虑,但背靠顺丰这个比较成功的物流企业,看好顺丰同城的人也不在少数。长久以来,顺丰在民营物流企业的影响力一直比较突出,并12年蝉联“快递企业总体满意度”榜单第一;而凭借着航运这个优势,2020年顺丰的市占率已经提升至9.76%,是不折不扣的物流龙头。然而今年以来,这个龙头的日子却不太顺利。(配图来自Canva可画)扭亏为盈?自打步入2021年,顺丰的业绩表现就一直不佳,第一季度甚至出现了近10亿的亏损。尽管第二季度业绩已经好转,但仍然难以补回第一季度的巨大亏损,其上半年的整体数据依然不是很好看。根据近日顺丰披露的业绩预告来看,2021年上半年归属上市公司股东净利润,预计为6.4亿至8.3亿,较去年同期下降78%至83%。其中,第二季度的预计净利润达16亿至18亿。对于顺丰来讲,在行业激烈的竞争压力下,第二季度能够扭亏为盈也着实不易。除了自身在设施、运营层面的改善和优化以外,“618”电商活动也为整个物流市场带来了不小的助力。根据国家邮政局的统计数据,6月份,全国快递服务企业业务量完成97.4亿件,同比增长30.4%,顺丰自然也吃到了这波红利。短暂来看,第二季度顺丰已经小胜,但并非是完全胜利。因为纵观整个电商市场来看,顺丰的业务虽然触及各项领域,但在电商的占比仅仅只是很小的一部分,这也和电商行业的布局以及顺丰自身的原因脱不开关系。电商占比不大电商自古便和物流行业有着密不可分的关系,物流的改善促进了电商行业的发展,自然,电商的不断增长也推进了物流行业的繁荣。然而这个繁荣和顺丰的关系却并不大,因为顺丰并不完全依托于电商平台。一来顺丰价格过高,和电商平台的薄利多销不匹配。由于顺丰的高成本运作和专注商务件的定位,导致顺丰一度错失电商发展的红利期。虽然后期顺丰推出了一系列针对电商大客户的特惠专配产品,但相较于其它企业动辄一元两元的单票价格,顺丰并不占优势。二来电商平台和物流企业捆绑严重,顺丰并不在候选之列。细数目前的电商巨头阿里,都已通过投资的方式与通达系快递“深度”捆绑;京东自建京东物流,在仓储方面一骑绝尘;拼多多有新入局的黑马极兔。而这其中,都未看见顺丰的身影。价格、业务定位的原因是一方面,顺丰想要“独自美丽”也无可厚非。但实打实错失了电商这块大蛋糕,也的确会给顺丰未来的发展带来一些影响。随着直播带货、短视频电商的爆火,顺丰也将遭受到同行在业务量层面的挤压。如何平衡业务针对在电商业务上的失意,顺丰也并没有放弃电商这一选项,选择去赋能电商,通过投资的方式搭建属于自己的电商平台。但这个行为并未泛起太大水花,也并没有扶持起顺丰理想中的电商业务。未来,随着电商平台和其它物流企业的捆绑越来越深,顺丰错失红利期的后果也将逐渐加重。然而一个企业能够长年累月的领跑在行业前线,其业务天平的另一端自然是重重落地的。顺丰选择在多元化布局的层面去寻求新增量。截至目前,顺丰已经从单一的快递业务成功转型为国内最大的综合物流服务商,打出了物流服务行业的差异化。其新业务包括快运、同城、冷运等,在顺丰的高速运营下,新业务占公司整体收入近三成。除此以外,顺丰还将旗下深圳总部与香港地区的物流地产打包成顺丰房托在港股上市;而在同城快送业务板块,也将同城业务进行拆分送入资本市场。这样一来,顺丰的新业务也能够依靠上市融资去进行运营,将基本盘扩大。相对于其它物流企业的本地生活上的小打小闹,顺丰无疑在这方面已经迈出了很大的步子。在多元化的布局下,依托于其高效的运速和服务,顺丰也能从电商业务的牵制中暂得喘息之机。快递业的战国纷争目前的顺丰依然稳坐市场头部,但企业业绩低迷、股价不振也是事实,未来顺丰的现状很难预测。从整个物流行业来看,两份与快递行业相关的文件先后出台,针对当前快递行业发展过程中的痛点、难点对症下药,以求在监管的施压下推动快递行业走向健康、有序的发展中。此前市场的乱象改观也给顺丰未来的竞争和发展带来一些好处。从市场份额和企业实力来看,中通是国内唯一一家市场份额超过20%的快递公司,是顺丰的两倍。并且中通无论是业务量还是盈利能力都是通达系的佼佼者,也是未来势必要和顺丰一战的强劲对手。从服务质量来看,随着京东物流上市,和顺丰走在了同一水平线上;中国邮政也进行了一系列提速的行为入局重回物流市场。两者在服务质量上都与顺丰不相上下,也是顺丰一直以来的劲敌。另外,通达系们也在服务被处处诟病之后逐渐重视起服务,也给顺丰的优势打了折扣。整体来看,行业利好、乱象摒除对于身处其中的每个企业来讲都是好事,良性竞争可以促进企业的创新和发展,也能推动行业的变革,反之,恶性竞争也将为整个行业带来不可言喻的隐患。对于包括顺丰在内的巨头来讲,市场需要合理的引导与规范,建立一定的门槛和规则,才能避免“价格战”、和低价倾销。只有物流企业们越来越好,才能为诸多消费者提供更优质的服务。

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  • 文章 一夜爆火的鸿星尔克还差点什么?

    近日,河南省多个城市和地区遭遇特大暴雨袭击,受灾严重,也牵动了社会各界的关注。大家时刻关注着河南灾情动态,转发官方救援、官方慈善募捐渠道,自发捐款助力抗灾。除了素人、明星、互联网巨头以外,还有这样一个群体由于捐款引起了关注。汇源果汁宣布破产仍捐款100万元;蜜雪冰城总部受灾严重也拿出了2200万支援;鸿星尔克近年来销声匿迹捐出了5000万物资。此外,还有奇瑞汽车、贵人鸟等等。这些企业或是受损严重,或是业绩极差自身难保,却仍在遭遇天灾时伸出援手,不但体现了中国本土企业的品质,也赢得了消费者的好感。其中,鸿星尔克也由于此次支援事件成为了近期最火的品牌。(配图来自Canva可画)被“救活”的鸿星尔克近期,连官博会员都舍不得开的鸿星尔克由于拿出了5000万物资支援河南受到了莫大的关注,也唤起了消费者们对“TOBENO.1”这句曾风靡一时的广告词的记忆。捐款当晚,鸿星尔克就被热情的网友们送上了微博热搜,无数网友加入了拯救鸿星尔克阵营,给了它一场购买盛宴。不但鸿星尔克官方淘宝直播间涌入大批观众,7月23日观看人数更是达到了近900万;抖音鸿星尔克两个官方账号7月22日直播销售额总和达到1.37亿元。此外,鸿星尔克的线下门店也是人满为患,截至7月26日,鸿星尔克表示库存已然告急。为众人抱薪者,不可使其冻毙于风雪。虽然此次的购买盛举是以捐款为源头,但鸿星尔克多年低调行事、不搞营销、物美价廉才是打动消费者真正的优势所在。当长期的情绪积累转化为购买力,也让鸿星尔克实实在在的体验了一把当“网红”的感觉。无疑,鸿星尔克由于低调捐款而导致的意外走红也成功让鸿星尔克成为了当下最火爆的品牌,也是消费者对于脚踏实地的企业做出的一种反馈。即便市场上有不同的声音出现,有人甚至质疑这是鸿星尔克的一次成功的营销,然而事实并非如此。业绩状况的确不佳虽然此次走红对鸿星尔克的确起到了莫大的帮助,但也被消费者冠上了濒临倒闭的帽子。即便鸿星尔克的总裁吴荣照在个人微博表示“企业的确转型过程依然艰难,但没有濒临破产”,然而从鸿星尔克历年的财报来看,其财务状况的确不佳。从此前鸿星尔克披露的数据来看,2018年鸿星尔克亏损2.98亿元,2019亏损为295.8万元。另外,鸿星尔克并未披露2020年财报,但2020上半年已经亏损了60万人民币。从企业品牌影响力和竞品的业绩数据对比来看,鸿星尔克虽然并未濒临倒闭,但现状也极其不好。值得注意的是,鸿星尔克已经在新加坡退市,这场盛宴无法蔓延到资本市场。对于鸿星尔克从辉煌到惨淡的原因,除了天灾人祸的席卷以外,最主要的问题还是要从自身寻找。首先,设计创新不够。鸿星尔克质量不错,价格也很亲民,唯一不足的便是它的设计和创新力度不佳。在运动品牌高度同质化的当下,许多品牌打出了联名、限量的形式去吸引用户,鸿星尔克缺少高端原材料,设计欠缺,自然招架不住。其次,国内外竞争过大。除了李宁、安踏等国内知名运动品牌以外,国外品牌的进入也让鸿星尔克的市场空间越来越小。虽然鸿星尔克的线下门店数量并不少,但在与其门店数量毫不匹配的品牌力下,鸿星尔克仅剩的市场也将进一步被挤压。影响有了,还差什么由此可见,鸿星尔克此前的状况的确不佳,借助此次意外走红的契机,鸿星尔克也应当抓住机会。而目前,鸿星尔克已经斩获了品牌青睐和非自发的流量侵袭,想要利用好这次机会,鸿星尔克还缺少什么呢?一是相匹配的产品线。在消费者巨大的购买下,鸿星尔克的产品一扫而空。而消费者此次完全是为了鸿星尔克的品牌去进行助力,因此对其产品的注意度并不高。在这个产品为王的时代,只有从产品设计研发、订货配货、店铺运营管理、客户服务等多个方向“修炼内功”,才能突出产品的优势和品牌定位。二是相适应的营销。无论是什么企业和产品,营销过度容易造成危害,但宣传力度过小也会泯然众人。适当的营销可以给消费者建立一定的认知,使企业能够长期处于消费者的视线中。只有拥有适当的体系与思维模式,才能在不引起用户反感的情况下把营销做好。三是多元化的渠道。在这个互联网发展的极其迅猛的时代,线下已经不再是主要的购买渠道之一。短视频电商、直播电商、小红书种草等多种渠道已经实地崛起,鸿星尔克目前依然是以生产为主,想要在未来扩大营销,也需要探索更加多元的销售渠道。争做百年品牌除了在产品购买层面做出巨大贡献以外,网友还为鸿星尔克的微博官博会员续费至2140年,而鸿星尔克官博也表示立志成为百年品牌,不然对不起网友送的会员。但就目前的鸿星尔克而言,百年品牌的前提条件便是拥有健康的运营模式。此次热度终会消退,鸿星尔克能否成为百年品牌还很未知,但目前的现状是,鸿星尔克收获了巨大的流量和用户支持,时隔多年再次被消费者发掘,也是“大难不死,必有后福”的一种先兆。但想要真正去进行规划和改革,也需要等此次外界过度的声音冷却下来,只有正视自身的不足才能去弥补不足。如果保持着鸿星尔克既有层面的优势,再加上其本身在中国的市场的布局广泛,未来消费者的“野性消费”行为也只多不少。此外,对于整个运动市场来讲,并不是鸿星尔克爆火,其它品牌就必须让路。行业的繁荣需要每一家企业的共同努力,消费者不仅只想得到一家“良心企业”,而是更希望在将来收获更多个“百年品牌”。

    刘旷刘旷
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  • 文章 在线音乐重现战国纷争?

    配图来自Canva可画在线音乐赛道的监管靴子终于落地,前段时间一直网传的“音乐独家版权模式要被取缔”也变成了现实。7月24日市场监管总局正式对腾讯作出“责令解除网络音乐独家版权”的处罚。随后腾讯音乐回应表示将按照监管要求,在30天内解除独家版权、停止高额预付金的版权费用支付方式,并按期完成整改。有趣的是,网易云音乐也就此事发布公告表示“将积极履行平台责任,依法合规经营,全力维护公平竞争环境”,可谓颇具讽刺意味。更耐人寻味的一个细节是,有媒体发现最近阿里申请了“虾米音乐娱乐”的商标,似乎有意重启虾米音乐。音乐版权“去独化”后,曾经的“三国杀”还会重演吗?“去独”带来的改变独家版权模式被禁止,到底对整个在线音乐(数字音乐)行业意味着什么?原先独家版权模式的出现原因,在于腾讯音乐、网易云音乐、虾米音乐这几大平台的版权战,大家都要想通过版权占有建立特殊的壁垒。版权是在线音乐平台的根本,所以在争抢过程中势必会有价高者得的现象,当有一方以超出想象的出价打破这场版权争夺战的平衡时,所谓的独家协议就会出现。不过值得注意的是,独家版权的模式并非由听歌平台完全决定,准确来说是由版权方和听歌平台一起促成的。“去独”意味着平台方不能独占音乐版权,版权方也不可只把版权出售给单一平台。对于整个版权竞争环境来说,会带来两个彻底的改变。第一,版权费用的改变,也就是版权交易费会明显下滑。原先独家版权具有排他性质,所以双方交易价格也就更高,而现在版权的购买权是完全开放的,一定程度上失去了稀缺性,所以价格较之前的独家模式也会更低。此前网易云音乐等平台就曾抱怨版权成本太高,也是因为多方竞争抬高了少数版权的稀缺性,导致版权太贵。现在大家不会抢了,因为想买都可以买到,只要和版权方达成一致即可。第二,高价值版权的普惠化。原先独家模式下,更受欢迎、价值更高的版权只在单一或少数平台存在,而现在门槛没了,价格拉低,主流平台必然会很容易将这些原先得不到的高价值版权收入囊中,高价值版权的终端受众规模会进一步扩大,以多平台生态共存的形式服务于更多的音乐听众。总体来说,音乐版权“去独”会令整个行业受益,尤其是大众音乐听众,他们更容易听到想听的歌。竞争焦点转移当版权可以自由获取的时候,在线音乐行业的竞争焦点必然会转向。原先决定听众是否付费和用户粘性的一个核心,就是平台版权的丰富度,以及高价值版权的完整度。而在“去独”后,网易云音乐、咪咕音乐等平台,必定会花钱把部分或全部原来买不到的版权都买回来。这就意味着,原先决定大部分竞争力的小部分版权,会成为标配,听众到任何一个主流平台都能听到,也就不一定需要下载多个听歌软件了。是不是意味着平台们都不拼版权了,也不是这样,版权的运营能力还是相当重要的,花大钱买来的版权还是要找到一个长久可持续的变现模式,不能一直做亏本和慈善生意。所以接下来在线音乐赛道的竞争关键,将主要由两个方面决定。第一,核心版权的变现能力。核心版权是平台成本大头,也是用户付费的起点。数亿用户的听歌口味具有个性化特征,如何通过核心版权来击中每个用户的付费痛点,是提高付费率和付费频率的关键,也是平台建立“护城河”的基础。第二,平台生态的认同度。听歌平台现在普遍走业务多元化路线,做直播,搞社交,弄短视频,无非还是在提高整个生态的饱满度,让用户有特殊的体验,愿意成为平台的死忠粉。而用户的认同度决定了粘性、付费意愿、口碑等等,像此前的虾米音乐,虽然版权上有不少短板,但是在小众音乐上有大量骨灰级粉丝。长期来看,用户对平台的认可度,会绝对左右平台的变现空间和相对壁垒。当然不可否认的是,无论是变现,还是认同度,版权规模还是一个相当重要的基础。虾米会起死回生吗?“去独”之后,核心版权买卖的门槛没了,那几个月前以“业务调整”离开的虾米还有可能被阿里重新扶起来吗?独家版权没了,的确大大提升了虾米音乐回归的可能。原先虾米音乐的一个竞争弱点就在于版权丰富度,且市占率比较低,去年有媒体统计表示只有2%左右的市占率。现在购买版权的阻力没了,虾米音乐理论上想要补足版权生态是没有任何问题的。但相比版权而言,更主要的一个问题是阿里对于虾米音乐的态度,或者说是否愿意将在线音乐业务再次放置到大文娱板块之中并实施重投入策略。另外,阿里大文娱这些年频现人事调整,比较核心的几块业务也一直面临着极为激烈的竞争,所以外界一直有些观点对阿里大文娱业务存在质疑。关闭虾米音乐本身就是阿里大文娱战略上的一个大调整,要回归的话等同于否定此前的战略调整。当然,如果战略上到位了,加上阿里不缺钱,虾米音乐是很可能会被复活的。而且重启业务这事,互联网巨头们干的次数也不少了,只要战略机会出现了,巨头往往也更容易去抓住其中微小的上车机会。所以说,现在竞争环境变了,未来在线音乐赛道重现“三国杀”的概念相应也放大了很多。音乐版权是必争之地独家版权模式不复存在,但在线音乐赛道的仗还要继续打下去,而且版权壁垒的破除,很可能会为在线音乐赛道引入更强力的玩家。比如字节跳动、快手等,像字节跳动今年4月还成立了音乐事业部。音乐版权正在成为互联网巨头们的兵家必争之地,核心原因在于音乐版权对于其他互联网业务生态的不可替代价值。毫不夸张地说,短视频、直播、长音频、影视剧、K歌,这些总共聚集了数十亿量级用户的互联网业务生态,都需要音乐版权为内容创作打底。音乐,就是当前互联网内容超级生态的核心基建之一。长远来看,只要互联网内容产业一直发展下去、繁荣下去,互联网世界就不可能离开音乐。对于音乐版权的重视和争夺,意义不止于商业价值层面,更在于长期在互联网世界内的话语权轻重程度以及战略上的自由度。刘旷公众号,ID:liukuang110

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    20038
  • 文章 为什么碳中和EFT值得长期投资?

    配图来自Canva可画今年以来不少基金公司发行了低碳、环保、新能源相关概念的ETF产品,而且从相关统计数据来看,相当一部分ETF产品的收益率表现都很不错,不少专业投资者也对ETF产品的成长性表达了认可。Wind数据显示,2021H1收益率排名前20的股票ETF中,和低碳、新能源相关的ETF有12只,占比高达60%。这些ETF往往会紧跟某只指数进行投资,比如低碳ETF基金的背后就是中证内地低碳经济主题指数(000977),也叫内地低碳指数。自去年年中以来,这只指数的涨幅已经超过130%,其中不少高权重成分股,比如宁德时代、隆基股份等,股价甚至翻了数倍。在国家碳中和大政策、龙头业绩兑现、估值逻辑继续抬升等利好的集中刺激下,明天即将发行的碳中和ETF(159790)无疑是一个可以长期拿住的投资标的。碳中和ETF的投资价值在讨论某只股票是否值得投资时,我们经常会从基本面、业绩成长性、企业管理团队等维度去打分,然后再看综合得分。碳中和ETF和企业股票相同,站在当前的投资环境下,碳中和ETF的投资价值主要体现在四个方面。第一,碳中和ETF所处的赛道背靠国家提出的“2030年前碳达峰”和“2060年前碳中和”,以及“十四五”期间大力提升风电、光伏发电规模的目标性政策,所以确定性非常强,而且存在非常高的增长潜力。比如今年4月国家能源局综合司发布的征求意见通知提出,2025年我国风电、光伏发电量占比要达到16.5%左右,比2020年提升近7个百分点。国家政策的推动,给碳中和产业奠定了巨大空间的规模增量。第二,碳中和赛道内龙头企业多,成长性高,壁垒扎实。比如宁德时代是全球动力电池的顶级供应商,2020年装机量排名全球第一,而隆基股份作为全球最大的单晶硅供应商,去年营收和净利润增速均在60%以上,还有全球最大的锂电池湿法隔膜龙头恩捷股份、全球第一的逆变器供应商阳光电源等等。细分龙头密集的赛道,产业规模的增速和竞争力具有极强的排他性,坐拥非常坚固的护城河。第三,碳中和ETF产品对相关指数的跟踪能力强,可以很好地复制指数的走势,享受到产业向上共振的长期红利。碳中和ETF本质是一种可场内交易的开放指数基金,所以其走势往往和对应的指数几乎相同,因而可以长期复制指数向上的走势,实现同步增长。第四,ETF产品属于可交易的开放式指数基金,虽然是被动型投资,但其既可以在场外向基金公司申购赎回份额,又可以在场内和其他投资者进行交易,和股票一样,流通方式比较灵活,同时也意味着其比普通的场外基金拥有更多的投资获利机会。如何选择优秀的碳中和ETF由于碳中和概念热度高,最近基金公司扎堆申请相关概念的ETF产品,比如即将在7月27日开始认购且只卖一天的华夏中证内地低碳经济ETF(代码:159790),简称碳中和ETF。那对于大众投资者而言,如何选购一支有潜力且可靠的碳中和概念ETF呢?第一,看基金公司的业绩能力。比如华夏碳中和ETF背后的华夏基金,拥有16年的ETF实战管理经验,是境内首家权益ETF产品规模突破2000亿元的基金公司,也是唯一连续五年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。这样的基金公司,显然深谙ETF基金的管理之道,拥有更强的超额收益能力和抗风险波动能力,能最大程度将赛道的成长性兑现为收益率。第二,看ETF的投资策略。ETF虽然是被动投资,但是基金收益的毫厘之差很可能由某一只个股或者某一次跟踪所决定,因此能够做到在跟踪过程中游刃有余地进行布局非常有必要,也就是需要实时的主动性。华夏碳中和ETF采用完全复制和替代性两大管理策略,既能动态实时跟踪指数成分股的投资权重占比,对指数做出几乎完全一样的投资复制,又能在特殊情况下灵活地调整其中的投资占比,做到更贴合实际情况的跟踪。因此这支ETF能够让投资者一站式购买覆盖到新能源车、光伏、风电、电池、环保等赛道的优质企业股票,充分享受到碳中和概念下的企业和产业的双重成长红利。第三,看投资成本和收益。对于已经运作的ETF,可以通过比较其过去收益率成绩,而对于即将发行的ETF,可以以其跟踪的指数表现来判断其收益能力,比如华夏碳中和ETF要跟踪的内地低碳指数近1年和2年时间的增长率分别为78.11%、162.37%,表现非常亮眼。至于成本方面,主要是考虑投资的费率问题,ETF的场内交易费率主要和券商绑定,而场外交易则综合费率越低越好,华夏碳中和ETF的管理费率是0.5%/年,托管费率是0.1%/年,认购费率按不同申购份额阶梯式排列,最高不超过0.8%。更低的综合费率对于长期大额投资来说是一种极具性价比的选择。碳中和ETF的长期价值像华夏碳中和ETF(代码:159790)这样的基金,有长期宏观红利加持,但其实非常考验投资者购买后的心态和投资能力。尤其像现在新能源、光伏、风电等板块已经涨了较长一段时间的情况下,很多投资者可能认为是高点,对于是否买入存在一定的担忧。事实上这样的碳中和ETF产品的投资吸引力在于其长期价值非常突出,简而言之就是长期上行趋势不会改变。两个原因,一个是碳中和(新能源、环保)是人类社会发展的不可逆趋势,这也是当前全球主要国家和地区达成的共识,另一个是在这个趋势发展的过程中,新能源会在所有的产业进行彻底的替代,其中的红利规模是无穷大的。所以现在某些板块的股价水平处在历史较高位,会逐渐被长期的业绩预期兑现和平均估值水平的提升所消化。这也是碳中和整个大板块过去近两年时间里大幅增长的根本逻辑,长期来看这个逻辑不会动摇。无论是业余投资者,还是专业投资者,在当前的投资环境下,如果既想抓住热点赛道,又想拿到还不错的收益率的话,投资篮子里至少要配置上一只碳中和概念的ETF产品。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

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  • 文章 电竞陪练:网生代的新宠

    暑假,不仅是电竞赛事井喷的时段,也是游戏用户活跃度最高、在线时长最久的的时段,此时你随便走进一个95后、00后的社交场所,都能够听到“开黑”“吃鸡”“排位”“上分”等游戏用语。组团连麦,已经成为了当代年轻人日常生活的一部分。基于游戏难易程度和个人技术的熟练度不同,游戏玩家的段位也成了“网生代”休闲时最常提到的一个话题。高段位玩家怕匹配到低级玩家拉分,低段位玩家最期待被游戏大神带着上分,在这种情况下,陪练的需求倍增,已悄然成为游戏领域中玩家段位帮扶的新常态。(配图来自Canva可画)陪玩到陪练电子竞技在很长一段时间里都被认为是娱乐性质的网络游戏,因而饱受质疑和误解,但随着互联网技术和电竞赛事产业的蓬勃发展,电子竞技已经逐步被大众认可,基于电子竞技产业的新型陪练生态也应运而生,正成为游戏领域快速崛起的新势力。如果说参与电竞赛事是职业选手的本职工作,那么进行电竞陪练就是业余玩家的互利活动。我国最早期的电竞陪练人群应当归属于网吧熟客,不过在当时这项活动更像是游戏陪玩。活动局限在同一家网吧里,普通玩家通过付费邀请,与技能高超的游戏大神组队游戏,一方凭借游戏技能帮助上分或者技巧教学获取报酬,另一方靠神级队友的战斗能力提升段位和游戏体验。此外,也有不少游戏玩家出于社交目的邀请陪练玩家组队,通过打游戏时连麦或者文字交流,一方面解决了竞技能力提升的需求,另一方面也能通过线上社交和陪伴来缓解自身的孤独感。从小范围的网吧陪玩发展到突破地域限制的大范围陪练,国内知名网吧网鱼网咖的功劳可谓最大。早在十多年前,网鱼网咖就拥有了一批成熟的游戏陪玩者,随后又在2014年推出在线陪练业务,上线了一款“游戏陪练”+“技能分享”的游戏陪练APP——比心陪练,将参与电竞陪练的人群从网吧熟客扩大到全国各地的游戏玩家,也开始推动电竞陪练职业化。竞技提升需求和线上社交需求催生了电竞陪练业务,而以比心为首的专门化陪练平台,则助推电竞陪练市场规模不断扩大。据《2021年中国电竞行业研究报告》显示,2020年我国电竞陪练市场规模已达到了86亿,预计2021年电竞陪练市场规模将超过140亿元。电竞陪练,已经成为电竞生态中尤为重要的一环。体面化发展得益于国家政策的支持和电竞赛事的社会认可度不断提高,我国电竞陪练行业也逐渐得市场的认可。2017年起,电竞陪练行业接连获得投资方青睐,进行资本融资。为淘宝、天猫等平台提供电竞游戏陪练服务的金泽科技获得了东九科技的800万A轮融资;电竞帮获得了人人游戏以及5173网的1000万天使轮投资;头部陪练平台比心陪练获得了IDG资本领投的数千万美元A轮融资……资本的助力让电竞陪练行业从碎片化转向平台化发展,也吸引了不少电竞领域的重要企业入局。已停服的触手直播最早在2019年3月就开始了陪练招募;2020年5月虎牙直播发布陪练分红体系,并推出了官方陪练APP;同年10月,斗鱼直播也上线了陪练业务……不仅主播会联合陪练师进行直播,不少游戏主播也开始兼职陪练。直播平台上亿的MAU为电竞陪练带来了更多关注,电竞陪练的付费体系也反哺于直播平台。高流量与高付费,一同推动了电竞陪练市场的发展。电竞陪练的市场规模不断扩大,发展也越来越体面化。2019年人力资源和社会保障部将电子竞技陪练纳入正规职业的行列。同年8月,比心陪练参与起草的《电子竞技陪练师标准》开始实施。2020年6月,电子竞技陪练师作为自由职业之一,被教育部纳入就业统计指标。同年7月,《中国电子竞技陪练师标准》正式发布,电竞陪练不仅拥有了更规范的管理标准,陪练师和陪练教练也开始了认证化管理。玩家与职业互通当前我国以电竞陪练为关键业务的企业已超400家,伽马数据发布的《2020年中国游戏产业企业社会责任调查报告》也指出,电子竞技陪练师对疫情期间稳就业、保民生作出了巨大贡献。电竞陪练平台不仅满足了普通玩家对辅助上分的陪练需求,也为游戏大神们提供了更多的就业机会。以头部平台比心陪练为例,在其五千多万的注册用户中,有700万以上的用户是注册电竞陪练从业人员,这些技能分享者在陪练平台中创造的收入已经超过了200亿元。此外,比心陪练累计签约了近30家的电竞战队,现有合作的顶级战队在20家以上,不仅推出“降落伞计划”,邀请WE.暖阳、eStarPro.花海、iG.TheShy、FPX.Nuguri等职业选手入驻进行陪练指导;还联合电竞俱乐部推出了“竞未来”电竞人才招聘计划、电竞“星火”计划,多次举办青训招募活动和多元化的线上赛事。电竞陪练平台打造的冠军陪练体系不仅承接了职业选手的职业再发展,赋予了电竞选手更多机会,也打通了游戏玩家和电竞职业的通道。现今的电竞产业链在不断拓展,而人才需求主要集中在选手和教练等岗位。技能高超的游戏玩家可以通过兼职或全职电竞陪练师获取报酬,也可以通过平台与电竞俱乐部之间合作共建的选拔体系走向职业化,成为职业选手或者电竞教练,实现兴趣爱好与职业的互通。行业困局电竞陪练是一个新兴产业,不仅从业的电子竞技陪练师是一个非常年轻的群体,其面向的服务对象也是一个极其年轻化的群体。新生且年轻化,这对于电竞陪练行业来说是一个绝佳的优势,但也意味着不够成熟,其发展过程中会不断出现问题,如不能妥善的解决将会影响到整个行业的前景。其一,线下社交乱象。尽管陪练平台已经逐渐完善风控系统来防止违规业务的出现,但陪练平台往往只能集结玩家和提供线上交流合作的机会,达成合作后双方线下的情况是平台难以监管到的。而电竞陪练的年轻化和低门槛,一定程度上使得用户的兴趣社交需求高于上分技能需求,娱乐化、社交化性质更强,因此也不时会出现线下情感倾诉、虚拟恋人、陪练骗局等乱象。其二,过度社区化运营。电竞陪练平台在拓展商业化版图时,更倾向于文创周边开发、多元化社交场景、高频高效的用户互动、轻综艺制作等社区化运营。此举虽然更容易吸引新用户和增加老用户的粘性,提高用户留存率,但也容易导致陪练师性质出现改变,在集结游戏玩家的同时又模糊了电竞行业的竞技特质。其三,优质陪练师稀缺。今年夏天,我国首批电竞专业的本科生正式毕业,但与此同时,“电竞人才缺口50万”的话题也登上了微博热搜。据公开数据显示,截止到2020年我国电竞行业人才缺口已达50万。而电竞陪练虽然门槛较低,但是社会认可度并不及其他电竞岗位,因此对陪练人才的需求量很大,对经国家审核认证、拥有正规职业技能证书的电竞陪练师需求更大。电竞陪练作为“网生代”的新宠,应该把握机会为电子竞技行业进行更高质量的引流,促进行业发展。

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