• 文章 长视频平台内卷,会员涨价也难解?

    一直以来长视频平台都处于亏损之中,而抖音、快手、B站等中短视频平台的崛起,则对其造成了进一步的冲击。短视频平台的用户规模和使用时长超越长视频平台,更使其增长空间被再度压缩,增长难题进一步凸显。在此背景下,长视频平台纷纷将目光投向了还有挖掘潜力的付费会员业务上。继去年11月份爱奇艺宣布会员涨价之后,腾讯视频也于近日宣布将于4月10日零点对会员价格进行调整,这可以看做是长视频平台为缓解亏损压力而做出的新努力。(配图来自Canva可画)亏损难题待解近年来以“爱优腾”为代表的长视频平台,在激烈的竞争中不断寻找着新的出路。然而,无论是超前点播还是出海扩张,亦或是布局中视频,长视频平台始终也没能扭转高额亏损的窘境。从根本上来看,长视频平台之所以会持续亏损,最主要的原因还在于其营收的增长速度难以覆盖其内容成本的增长速度。一方面,长视频平台为了积累用户,通常会通过促销折扣等方式吸引用户订阅,使其新增用户带来的营收增长非常有限。比如,长视频平台为扩大会员订阅规模,会采用低价会员的模式吸引用户付费,这使其付费会员业务很难盈利;加之其广告模式与付费会员存在冲突,比如会员增长到一定规模会对广告的投放造成影响,广告收入也会有所压缩;此外,平台优质片源较少,大多无法持续创造收益,因此其版权分销的收入也不理想。这种情况下,长期烧钱买版权的长视频平台,自然很难实现盈利。另一方面,长视频平台为了留存用户,在内容成本上投入过高,这就导致其收支不平衡,亏损进一步加剧。随着用户红利消失、流量增速不再,长视频平台再想要获得用户增长,提高变现能力,就只能靠优质作品的输出。然而,长视频平台的内容制作成本与版权采购成本日渐高企,加之短视频平台又分走了部分广告商的投放份额,压缩了其广告收入,长视频平台便开始入不敷出。众所周知,广告收入和会员付费,一直都是长视频平台的主要收入来源。但由于品牌主们更注重短视频营销所带来的新价值,所以长视频平台广告收入的空间也被进一步压缩。在这种情况下,长视频平台想要实现营收增长,就只能把目光放在会员提价上了。会员涨价势在必行从整个长视频平台的现状来看,会员涨价也是势在必行。一来,会员收入已成为长视频平台最重要的收入来源,所以在会员数增长触达天花板后,会员价格上涨就成了必然趋势。以爱奇艺为例,爱奇艺的会员收入自2018年第三季度首超广告收入之后,已经连续十个季度成其第一大收入支柱。而与之同为长视频巨头的腾讯视频,虽未公布营收结构,但想必其会员收入在总营收中的占比也不会低。因此,长视频平台想要盈利就只能会员涨价。另外,在以付费会员为主要收入来源的情况下,盈利模型想要跑通,要么通过涨价提高ARPPU(每位付费用户平均收益),要么持续扩大会员数量。但自从2019年腾讯视频和爱奇艺的会员人数宣告破亿后的一年半内,这一数字并无显著增长,付费会员增长显然已经见顶。而在会员数增速放缓的情况下,提升付费会员ARPPU值,就成为了长视频平台变现的必然选择。二来,长视频平台已经迎来了从“海量内容到精品内容打造”的全新发展阶段,所以也就有了为自身价值寻求合理价格的底气。如今的长视频平台不论是出品数量还是制作水准都提升了许多,其实力与过去已经不可同日而语。不过好作品的诞生仍需要大量的成本投入,而长视频平台只有上涨会员价格,才能使收益反哺到内容生产上,驱动内容制作的提升。另外,只有长视频内容的品相精致多元,用户才愿意为那些有质量有口碑的优质内容买单,这也为涨价提供了依据。三来,对长视频平台而言,相较于其他增长方式,会员涨价是当下最具性价比的方式之一。长视频平台为了寻求增长,也探索了许多新的增长途径。然而,下沉市场竞争激烈开拓艰难,内容出海风险较高扩张缓慢。更何况无论是下沉还是出海,都需要一笔不菲的营销开支,这对于连年亏损的长视频平台来说,显然不是最优选,相比之下通过提升会员价格来实现增收,显然更合算。简单粗暴的涨价能否破局?那么,通过简单粗暴的会员涨价真的能够解决长视频平台的亏损难题吗?从现实来看,恐怕并不能。从整个行业来看,长视频平台亏损已经成为行业常态,在一众亏损的长视频平台中,爱奇艺率先试水会员涨价,试图通过这一方式扭亏为盈。但从财报数据来看,会员提价的效果并不明显,爱奇艺仍然承受着高额亏损的压力。首先,会员价格虽然有所上涨,但亏损的现状却并没有因此得到改变。据悉,2020年爱奇艺会员收入虽较去年同期增长14%,达到165亿元,但其总支出就有367亿元,全年亏损依旧高达70亿元。再者,会员涨价虽能带动ARPPU的提升,但也会在一定程度上导致会员订阅规模的缩小,此消彼长之下,亏损依旧存在。比如,爱奇艺2020年11月官宣会员涨价,截至12月31日,爱奇艺订阅会员总数为1.017亿,不仅较上年同期的1.07亿不增反降,而且较第三季度的1.048亿也有所下降。可见,只是简单粗暴地上涨会员价格,并不能为长视频平台带来更高的收益。而作为内容平台,只有通过持续稳定地输出优质内容来吸引用户付费,才能带动其付费会员规模和收入的稳定增长,推动平台实现良性循环。比如,爱奇艺通过爆火的《庆余年》,成功推出“超前点播”和“星钻会员”,使其在会员数量减少的情况下,会员收入在当年第三季度仍然增长了7%达到了40亿元。可见,优质内容对平台收益的推动作用显著。所以,长视频平台无论是想要在激烈的市场竞争中成功突围,还是想要打破亏损的魔咒实现盈利,都不能只是单纯地上涨会员价格,还应该持续对内容负责。否则,只一味上涨会员价格最终只会是饮鸩止渴、得不偿失。

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  • 文章 移动支付,华为藏着怎样的心思

    移动支付行业迎来新玩家。据天眼查显示,3月28日华为收购讯联智付100%股权,成功拿到支付牌照。对此,华为表示:“华为希望通过此次收购,给消费者提供更丰富的数字生活服务,为消费者打造更安全、更便捷的全场景智慧体验。” 另外也有业内知情人士透露,目前华为正在招聘与支付业务相关的岗位,包括负责备付金管理、路由、支付清算工作的岗位,以及网络运维岗和银行合作岗等岗位。 这些动作都预示着华为要转变自己在支付领域的角色,不只做一个底层技术解决方案的提供者、一个金融交易服务的安全通道,还要成为支付交易服务的提供者。(配图来自Canva可画)曾经的定位 支付宝、微信等第三方支付方式都是软件应用,它需要手机等智能终端支持才能实现支付。曾经的华为清楚地意识到了这一点,所以选择发挥自己的技术优势,致力于提供专业的底层安全技术。 2016年小米拿下支付牌照时,大众纷纷猜测华为也会申请支付牌照。对此,华为消费业务云服务部前总裁苏杰当时曾表态:“华为不会申请第三方支付牌照”,“华为会立足、聚焦技术,为整个支付行业提供最安全的底层解决方案。”此时,华为对自己的定位很明确——安全的底层技术解决方案的提供者。 华为的确做到将智能终端打造成一个便捷的支付工具,从推出HuaweiPay开始,华为一直在围绕智能终端提升安全、快捷支付技术。HuaweiPay通过生物识别+芯片+NFC的全栈技术解决方案,实现无需解锁屏幕,不用打开app的安全支付。之后的手机POS机、HuaweiCard都是华为在安全支付技术上的升级。 现在的华为手机可以替代交通卡,银行卡进行支付,也可以成为一台便捷的POS机,华为在硬件技术层面为便捷支付提供了支持。但也因为只提供硬件技术支持,华为不会在支付过程中获得支付相关的用户数据和交易数据。 不申请支付牌照是2016年华为的选择,基于当时的发展环境和华为的处境,坚持把技术做到最好,所以有了现在华为的强大的技术能力和坚实的用户基础。但是环境变化后,华为又做出了新的选择。 压力下求变 华为本是一家信息与通信技术(ICT)解决方案供应商,而非金融科技公司,并且在2016年保持着良好的发展态势,所以2016年苏杰才会提出企业的“边界意识”,说明华为擅长的是技术,所以不参和金融,不申请支付牌照。 但是到了2020年整个发展环境、市场环境在变化,华为的处境也在变化。 首先,2020年美国发布对华为的禁令,切断了华为的芯片供应链,这让华为的手机业务受到重创,多款手机在商城上都处于缺货状态。2020年第四季度华为全球智能手机出货量仅为3230万台,同比下降42.4%,这也导致了华为全年销售收入增速的下滑。芯片问题一时很难解决,这让华为需要寻求新的营收增长点。 其次,网络技术的发展促进了产业的数字化转型,疫情又成为了线上线下的融合的加速器。华为为此推出了“1+8+N”全场景战略,构建万物互联的“全连接时代”。在这一战略中,华为的智慧引擎要通过获取用户数据来感知、预测用户的需求,而支付数据就是用户的关键数据之一。 另外,如今线上支付广泛覆盖全国,新兴金融科技的发展,线上支付将会成为“兵家必争之地”,华为一直在参与数字人民币的开发,线上支付必定会有华为的身影。拿下支付牌照有利于华为在将来数字人民币投入使用后获得主动权。 面临着这些发展压力,华为需要谋求一些新的发展,申请支付牌照就是其中之一。 构建线上生态圈 华为此次收购的讯联智付拥有互联网支付、移动电话支付两种支付牌照类型。根据《非银行支付机构网络支付业务管理办法》,华为拥有互联网支付业务许可,可以在客户主动提出申请时为其开立支付账户。 另外,根据2017年人民银行发布296号文《条码支付业务规范(试行)》,目前华为只拥有互联网支付许可证,只能向客户提供基于条码技术的付款服务,不能提供收单服务。 华为已经通过与拉卡拉、通联等收单机构取得合作进行线下收单业务,所以华为获取支付牌照更大的意义应该在于构建自己的线上生态圈。 一方面,数据是互联网公司的命脉,支付数据更是数据中的关键。此前没有第三方支付牌照,华为难以像支付宝和微信那样获得用户的交易数据。虽然可以与其他公司合作获取数据,但也没有自己拥有数据来源方便,也很可能再发生2017年和腾讯就数据问题产生摩擦的情况。 另一方面,华为想要以手机作为切入点做成“1+8+N”全场景战略,在这一战略布局下,华为购入支付牌照就为华为将来构建数字生活服务和金融科技服务创造了更多的想象力。 未来挑战 华为这一“新玩家”入局,必定会为支付领域赋能。作为国内科技界的翘楚,具有顶尖的底层技术解决方案,在未来万物互联互通的5G时代,华为很有可能会带来更具想象力的安全支付解决方案。 另一方面,对华为自身发展来说,入局支付领域还有很多硬骨头要啃。 目前的华为面临着巨大的发展压力,禁令和缺芯问题带来的不仅是手机业务下滑、营收减少,还有巨大的系统开发投入。购入支付牌照是华为战略布局中的一环,但如果华为不能攻克芯片问题,长期下来华为将面临巨大的压力。 支付宝和微信两大巨头也是华为面临的巨大挑战。到2021年,微信和支付宝的用户数量都超过了10亿,这两个软件几乎安装在每一个中国用户的手机里,并且两者都形成了成熟的商家体系,也已经成功塑造了用户的支付消费习惯。华为固然有坚实的手机用户基础,但是想要在第三方支付站稳脚跟,华为需要长期的投入,建立起商家体系,塑造用户新的支付习惯。

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    5 天前
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  • 文章 美团年报背后的隐忧与新机遇

    ​配图来自Canva可画3月26日,美团正式公布了2020年度财务报告。报告显示,美团2020年实现总收入达1147.9亿元,同比增长17.7%,全年净利润达47.1亿元,同比增加110.5%。截至2020年12月31日,美团平台活跃商家数和年度交易用户数分别增长至680万和5.1亿。外卖餐饮业务依旧是营业收入支柱,财报称:“美团在餐饮外卖会员制度、消费端营销以及营运效率、拓展并提升平台上餐饮外卖供给的种类及质量几个方面的努力取得了成效,供需两端均于2020年进入了新的增长阶段。”主营业务营收可观上半年的疫情对美团业务有相当大影响,但从年报数据来看美团下半年有不错的表现。2020年下半年美团餐饮外卖业务收入422.3亿元,相比上半年增长了75.7%,这离不开美团对餐饮外卖市场需求的挖掘。疫情的持续影响让美团意识到了自己业务模式的竞争力,以及消费者和商家对餐饮外卖服务的刚性需求。所以,2020年美团继续向低线城市扩展业务,推动美团交易用户数量同比增长13.3%。同时美团还进一步发掘早餐、下午茶及宵夜消费场景需求,推动餐饮外卖业务发展。同时,受到疫情影响越来越多的商家意识到了线上平台运营的重要性,入驻美团平台的商家也在增多。另外,上半年受到疫情打击最严重的到店、酒店及旅游业务,在下半年也触底反弹,六个月营收212.5亿元,相比上半年增长178%。美团财报称:“疫情得到控制后,汽车服务、密室逃脱等新类别服务受到消费者青睐,医美、医疗、宠物护理等重要类别也维持高增长势头”,“另一方面国民对海外及国内长途旅游的需求持续遭到抑压,但也造就了国内旅游及周末短途旅行的蓬勃发展。”从这些数据来看,美团在餐饮外卖、到店、酒店及旅游业务的行业地位依旧非常稳固,营收、利润均非常可观。但是影响美团发展的不稳定因子也在慢慢出现。外卖业务的利润窘境根据财报显示,餐饮外卖业务在美团总营收中的占比通常都在50%以上,但是经营利润却不高,2020年餐饮外卖业务的利润率上升为4.3%,数据上似乎预示着这项业务在向好转变。但是从2019年开始围绕餐饮外卖业务的风波却接连不断,餐饮外卖似乎成了一个吃力不讨好的业务。有报道显示,从2019年开始,就有许多商家诉苦抱怨美团22%的抽佣太高,自己利润减少。2020年4月广东餐饮协会对美团发难,认为美团佣金过于高昂。今年两会期间,全国工商联提案:职能部门应加强监管,把平台企业的外卖佣金,从18%-20%降低到10%-15%。财报显示美团主要的营收就在于外卖佣金收入,2020年美团外卖佣金收入585.9亿元,占总收入的51%。假设当前收入每笔订单抽佣20%,若要将比例降低到15%,美团的佣金收入将减少约150亿元。另外,外卖骑手与平台之间的关系也很紧张,根据财报,每年美团所担负的最大经营成本就是餐饮外卖骑手成本,2019年支付410.4亿元,2020年骑手队伍继续扩大,支付486.9亿元,但是外卖骑手实际上的收入未必理想。根据华中师范大学社会学院郑广怀教授团队在2019年7月-2020年对武汉的快递员和外卖员所做的调查,近七成武汉外卖骑手员每日工作时长在8-12小时,月均工资5882元。低于武汉市的社平工资8170元。而且,骑手常常处于高压工作状态,以至于#外卖骑手,已经成为最危险的职业之一#这一话题已经不止一次地登上微博热搜。如果美团要餐饮外卖业务要继续扩大、持续发展,平衡商家、平台和骑手三者之间的关系就成了关键的命题。当佣金下调的压力与骑手成本压力共同来袭时,美团该如何应对?到店、酒旅业务面临潜在强敌不同于餐饮外卖业务,到店、酒店及旅游一直都是美团最能赚钱的业务。2020年上半年受到疫情打击,这一业务却依旧收获了81.8亿净利润,成为美团今年盈利的功臣。但在本地生活的赛道,有巨头已经虎视眈眈并频繁加码,比如抖音。2018年起抖音就在尝试,不过屡试屡败。2020年10月,字节跳动开始调研美团的本地生活业务架构,在年末,字节跳动商业化部成立专门拓展本地生活业务的“本地直营业务中心”。2021年初抖音在重点城市展开了地推,以0门槛及流量帮扶等策略,加速招募商家入驻抖音。现在抖音已经开通了美食餐饮和酒店民宿两大版块内容,打开APP就会在商家的个人首页找到“门票预定”、“酒店预订”等功能。美团多年来在到店、酒店及旅游业务形成的优势肯定不会马上被超越,但是抖音确实带来了新的玩法:利用用户提供的位置信息、视频内容等形成自己的评价体系。在抖音2020心动餐厅的评选规则中,抖音就强调,榜单主要基于海量线上数据与实拍短视频测评产生。抖音海量的视频大数据比起美团的图文评价更具直观性,也更难造假,这是对美团业务短板的冲击。抖音携带的大量流量也给了商家和用户新的选择,尤其是在抖音初期的高补贴下,培养用户养成新的消费习惯也不算难事。如何应对野心勃勃的的抖音是美团未来需要解决的问题。新业务亏损飙升2020年美团的主要新业务就是共享单车和新零售。从营收规模来看,新业务在2020年Q1已经超越了到店、酒店及旅游业务成为美团第二大业务支柱。2020年四季度美团新业务及其他业务收入92.44亿元,同比增长51.9%,但亏损也从去年同期的11亿元扩大至60亿元。美团解释称:“亏损主要由于新零售业务快速扩张导致的经营亏损,和共享单车、电动车的折旧成本。”CEO王兴表示,60亿的运营亏损,其中一半是来自美团优选,但是能够在短时间内将业务迅速扩展至全国这样的速度让人满意。并且在2020年12月,美团优选的单量已经突破了2000万/天。另外,自美团收购摩拜以来,共享单车业务依旧处于大规模投入阶段,并且发展出了共享电单车。电单车的投入意味着成本的进一步提升,尤其是目前几家公司还处在花钱开拓市场的阶段。两项新业务瞄准的都是市民的本地生活服务,是对美团生活服务业务的扩展,并且两项业务都是市民生活的刚需,在未来有很大的潜力。不过这两个赛道的竞争都激烈,新业务可能还将继续亏损。总结从2019年开始实现盈利,到2020年盈利同比增长61.6%,美团确实向市场展现出了他的赚钱能力。但是市场波涛汹涌,餐饮外卖业务常常陷入舆论风波,到店酒旅业务将逢劲敌,这都需要美团时刻保持警觉,抓住机遇,探寻自身发展的新道路。因固步自封而最终没落的大型企业在历史上数不胜数,倘若美团能够在新业务上打开自己新的营收增长点,这将为美团发展注入新的活力。文/金融外参,ID:jrwaican

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    2021-04-07
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  • 文章 映客“开枝散叶”,另寻新商机

    (配图来自Canva可画) 映客旗下音频社交产品“对话吧”匆忙下架引来众嘲过去不久,映客就发布了2020年财务报告。 2月22日,映客旗下被称为中国版Clubhouse的音频社交产品“对话吧”,上线不到两周便以“产品形态和技术正在完善升级中”的说辞,匆忙下架。 3月30日,映客互娱发布2020年财务报告。财报显示,2020年映客营收49.5亿元,同比增长51.4%;其中,创新产品全年营收20.7亿元,在集团总营收中的贡献占比达41.8%;集团全年利润为2亿元,同比增长285%,实现连续6年盈利。 坏消息和好消息同步,人们目光再次聚焦“港股直播第一股”映客。 从业务角度上来看,映客已经脱离单一的直播赛道转型集“直播、社交、游戏”为一体的大型娱乐平台。这一点可以从营收占比窥视一二,映客2020年总营收中近半成都来自于集团创新产品,也就是社交和游戏等业务。 其实,斗鱼虎牙合并后直播赛道已趋于寡头格局,映客走泛娱乐路线不失为一个优选。映客CEO奉佑生也表示:“未来,我们将继续围绕‘互动社交’的战略定位,通过构建多元化产品矩阵的方式,覆盖更多细分人群与垂类市场,打造最具影响力的全场景新娱乐平台。” 由此,再次聚焦映客可以发现,直播主业务、兴趣社交应用积目、视频相亲产品对缘,共同谱写映客的新故事。直播颓势凸显 映客集团业务的根基——映客直播的颓势,直接体现在连年下降的营收上。映客财报数据显示,2016年—2019年,映客的直播收入分别为43.26亿、39.18亿、37.3亿、31.76亿,直至2020年映客直播营收也没有出现回暖态势。 一方面,抖音、快手进军直播领域搅动市场风云,且斗鱼、虎牙合并几乎垄断整个直播市场,本来就处于直播边缘的映客与头部直播平台的差距越来越大,市场地位摇摇欲坠。 艾媒北极星数据显示,2021年2月,虎牙直播月活用户2766.35万,YY月活2542.74万,斗鱼直播2316.38万,映客直播App的活跃用户数1119.71万,虎牙和斗鱼的用户数均达到映客的一倍之多,抖音、快手用户规模更是大于虎牙、斗鱼。 另一方面,市场竞争激烈映客获客艰难、营收下滑,加上映客加大直播内容、技术上的投入,高昂的费用吞噬了利润,整体盈利增速下降。财报显示,2020年映客的开支费用里,主播成本为34.1亿元人民币,同比增长60.8%,占总开支的比重为67.9%,超过了一大半。 眼看直播业务陷入泥沼,映客在内容运营、技术研发等方面下苦功夫,以期通过精细化运营延长用户使用时长、提高用户黏度,创造全新的直播价值。在互联网、智能技术大行其道的今天,技术创新在某种程度上与用户体验直接挂钩,这也是各类短视频、直播平台孜孜不倦进行技术研发的原因,映客也不列外。在技术层面,映客直播在AI、5G等方面持续投入大量资源,取得了面部及手势识别、主播换装等重大技术突破。 在内容运营上,多样化的直播玩法、活动赛事以及自制节目丰富了平台内容,有效提高了用户停留时间。据悉,2020年映客推出了映Live厂牌、《偶像的诞生》、映客盲盒等十余个全新品牌IP,还与亚洲卫视达成战略合作,成为第32届亚洲小姐竞选的独家网络赛区。 作为映客的“生命支柱”,映客直播只有完善直播生态、拓展商业化渠道,保持稳健的营收才能支撑对缘、积目等社交项目的发展。 对缘小步快跑 在单身经济盛行的当下,映客基于直播内容和用户资源去发展“云相亲”,有很大的增长空间。 据易观分析《2020在线婚恋交友行业年度综合分析》的数据显示,2019年,中国互联网婚恋交友市场整体规模达55.9亿元,较2018年实现了12.5%的收入增长,且预计未来1~2年行业业绩还有望继续增长。 一个好的赛道决定平台的起步的快慢,映客旗下在线相亲APP对缘快速汲取相亲市场庞大的流量,用户规模实现了从零到千万的突破。 据悉,对缘目前已稳坐视频相亲赛道第一梯队,用户规模达行业第二。2020年,对缘注册用户累计超千万,月均达成相亲百万次;红娘数量超过1.5万名,同比2019年翻了12倍。 当然,对缘短时间内累积千万用户,离不开其个性化、精准化的配对功能和服务,以及运营效率的提升。 和其他社交平台不同,用户在相亲平台上的目的性很强,那就是找一个适合的对象,因此相亲平台能否为用户提供相匹配的交友信息至关重要。对此,对缘借助于映客集团基础中台、大数据、推荐算法等先进技术以及用户数据,加强用户与用户之间的准确度和匹配度,提高相亲的成功率。 再有,网络相亲骗局层出不穷,珍爱网、世纪佳缘均别爆出“杀猪盘”骗局,所以塑造一个真实可信的良好社交环境,有利于提高用户的存留。 为此,对缘通过审核违规信息、拍摄“杀猪盘防骗指南”视频等方式,有效提高了平台治理效率。据悉,对缘曾在一个月内,累计审核出违规事项1.3万例,审核出存在风险的账号3.5万个,接受用户举报1.6万例。 对缘在寻求更高质量的交友环境的过程中,还试图通过开设实体门店、拓展需求品类等方式,进一步提升平台价值。只是,初出茅庐的对缘与世纪佳缘、珍爱网等头部产品相比,还有不小的差距。根据艾瑞咨询的数据,2021年2月,对缘的独立设备47万台,环比下降0.4%。 总而言之,在线相亲市场广阔,对缘拥有很大的增长空间,也面临很大的竞争压力。 积目稳步发展 2019年,映客斥资8500万美元收购社交APP积目的消息,曾引起市场热议。对于映客涉足社交领域大众并不看好,原因在于国内社交市场的失败者多不胜数,飞聊、快闪、狐友、聊天宝等产品均是昙花一现后迅速陨落,而且积目看起来平平无奇。 不曾想,积目坚挺到了现在,并且用户量和营收均呈现增长态势。 财报显示,截至2020年12月31日,映客产品应用月活达3647万,同比2019年的2981万增长22%,用户体量及活跃度持续上升。而且,2020年初积目陆续上线了VIP会员、增值服务等功能,2020年全年营收近亿元。 追根溯源,积目自成一派的“潮”特性吸引了众多Z世代年轻人,而Z世代又是当下最热衷于交友的群体,积目有很大的商业潜力。据悉,积目的用户主要集中在一二线城市,95后人群占比接近80%。 在积目上,弹幕文化、兴趣群聊等玩法,对Z世代青年有十足的吸引力。不少对艺术、潮流有追求的年轻人,在积上聚集、交友,从某种程度上,积目和豆瓣有一定的相似性,但用户群体和玩法上又大不相同。 除了积目之外,映客准备在社交领域大展拳脚。映客方面称:“除了集团原有App产品映客直播、积目、对缘外,集团内部已储备了多款针对品质婚恋、游戏社交、下沉市场社交等不同场景的创新产品,称将在业绩上延续优异表现。”虽然,目前映客社交产品还不够“出圈”,但技术升级和产品矩阵的壮大,有利于推动映客商业模式的探索,以及提高自身核心竞争力。不过,从直播领域延申至社交、游戏等多个领域,映客在“开枝散叶”的过程,仍有更多未知挑战。

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    2021-04-07
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  • 文章 扭亏为盈,中芯国际开启全面扩产新征程

    今年以来行业性的“缺芯潮”,开始席卷整个消费电子产业界,汽车、手机、数码电子等产品,也因为“缺芯”问题持续发酵,缺货、涨价、抢产能成了产业常态。几天之前蔚来汽车就对外发布公告称因芯片短缺,合肥汽车工厂不得不停产5天,蔚来也成了2021年以来第六家因为“缺芯”而临时停产的车企。在此背景下,国内的芯片企业也迎来了多重利好。随着国际性“缺芯”潮的持续蔓延,国内的各个芯片企业再次受到了资本热捧,4月份以来芯片股股价迎来连续大涨。作为国内最大的半导体代工制造企业—中芯国际,自然也受到行业的利好影响,业绩迎来了逆势反转。(配图来自Canva可画)业绩全面反转近日,中芯国际发布了2020年的全年财务公报。财报数据显示,中芯国际的多项业绩指标均创历史新高。财报显示,2020年中芯国际的营收为274.7亿元,同比增长24.8%;毛利约为65.3亿元,同比增长42.4%;归母净利润约为43.3亿元,同比增长141.5%,扣非净利润实现由亏转盈。从数据来看无论是营收还是净利润,中芯国际在过去一年的表现均可圈可点,其中净利润实现扭亏为盈的意义尤其重大。一方面净利润实现扭亏为盈,让中芯国际摆脱了亏损的帽子,去掉了U型标识(上市公司首次盈利即取消U型标识);另一方面,盈利能力的提升,也能够让中芯国际增强自身造血能力,摆脱对外部融资输血的依赖。分业务来看,作为主营业务的晶圆代工业务营收为239.9亿元,占其主营业务收入的88.9%,同比增长20%。以光掩模制造、测试及其他配套技术服务等为代表的其他业务营收为4.3亿美元,占总营收比重11.1%。此次中芯国际营收的改善,与外部环境的改变分不开。2019年在贸易摩擦等复杂外部环境的影响之下,中芯国际的营收与利润均出现了明显下滑,财报显示其当年的扣费净利润为-5.22亿元;到了2020年下半年,在全球性缺芯浪潮袭击下,中芯国际的营收开始掉头反转、逆势走高,由此迎来了一轮“量价齐升”的好行情,业绩也得到了很大改善。一方面,在缺芯潮刺激之下,国内各路芯片厂商开始纷纷提价,作为重要供应商的中芯国际,自然也受提价带来的利好影响;另一方面,近年来通过持续不断地产能,其在成熟工艺制程方面的供应能力大为提升,这也使其成为此轮涨价风潮的最大受益者。成熟工艺仍是核心主力从中芯国际的营收结构来看,成熟工艺产品仍是其营收贡献的主力。据财报数据显示,来自90纳米及以下制程的晶圆代工业务收入占比58.1%,而2019年则为50.6%。其中,55/65纳米技术的收入贡献比例由2019年的27.3%增加至2020年的30.5%。28纳米及以下技术的收入贡献比例由2019年的4.3%增加至2020年的9.2%。总的来看,高制程的成熟工艺仍是其营收贡献的主力。而成熟工艺之所以能够成为帮助公司创造营收的主力,与其广泛的应用特点分不开。目前除了智能手机等极少数电子元器件以外,其他如电源管理、超低功耗、射频、图像传感、指纹识别、特殊存储器等产品,都不需要特别先进的制程工艺,使用现有的成熟工艺芯片就足够了,而中芯国际在成熟工艺方面拥有优势。据了解目前中芯国际在0.15/0.18微米、55/65纳米、40/45纳米等工艺节点,已经达到行业领先水平,其相关产品已经能够满足该工艺层面的所有智能产品(如智能手机、智能家居、消费电子等产品)应用。根据2020年中芯国际披露的财报数据显示,2020年中芯国际智能手机类应用收入占晶圆代工业务营收的44.4%,收入同比增长21.7%;智能家居类应用占晶圆代工业务营收的17.1%,收入同比增长22.3%;消费电子类应用占晶圆代工业务营收的18.2%,收入同比增长6.5%;其他应用类占晶圆代工业务营收的20.3%,收入同比增长28.3%。而智能手机、智能家居和消费电子类应用的蓬勃发展,则离不开“宅经济”的驱动。新冠肺炎疫情让“宅经济”蓬勃发展,居家办公、远程教育和家庭娱乐渐成潮流。在这种趋势下,自然催生了大量的芯片代工需求,而在成熟工艺方面具备产能优势的中芯国际,自然也借此机会实现了逆势增长。新工艺蓄势待发在成熟工艺贡献业绩的同时,中芯国际在新工艺研发方面也有了显著进展。据中芯国际联席CEO梁梦松此前披露的信息显示,目前中芯国际的“28nm/14nm/12nm以及N+1等技术,均已经进入规模量产,7nm技术的开发已经完成,明年四月就可以进入风险量产。”对于这个说法,中芯国际也在其财报中进行了证实。据中芯国际年报披露消息显示,目前第一代FinFET工艺水平逐步提升,已经进入成熟量产阶段,良品率达到业界标准。而第二代FinFET工艺已经完成低电压工艺开发,并进入风险性量产阶段。据了解,相比第一代FinFET工艺,第二代技术的单位晶体管密度得到大幅提升,虽然性能幅度不及采用EUV光刻机的7nm,可在功耗方面表现出色。目前中芯国际已经完成了14nm工艺1.5万片/月晶圆的产能建设目标。而作为接下来重点的N+1、N+2工艺,官方并没有对外透露太多消息,业界普遍认为N+1对应的是8-10nm节点,N+2对应的是7nm节点。当前N+1已经进行了风险试产,预计今年下半年量产,而N+2工艺则会在明年量产,也就是说国产7nm工艺将很快在明年见到。当然,中芯国际在先进制程工艺方面,能够取得如此成绩,还与其在多方面的努力分不开。一方面,是中芯国际妥善地解决了关键技术人才梁梦松的留任问题。过去几年,中芯国际能够实现从28nm进入N+2试产的工艺突破,主要得益于梁梦松的推动,但去年由于一些内部原因,甚至一度导致梁有了离职的打算,好在最终中芯国际最终通过一系列措施,成功留住了梁梦松,这为中芯国际接下来先进制程工艺的有序发展提供了保障。另一方面,中芯国际充分利用国际“缺芯潮”迫使美国放松管制之机。与荷兰光刻机巨头ASML签订了12亿美元的合作采购,拿到了关键设备DUV光刻机,这对其推进N+1、N+2阶段的关键技术攻关发挥了重要作用。当然,限于美国与多国签订的瓦森纳协议限制,比DUV光刻机更为先进的EUV光刻机仍然没有得到解决,所以在7nm以下工艺制程层面,中芯国际显然还需要寻找其他的解决方案。因此总的来看,目前中芯国际的先进工艺制程,还处于蓄势待发的一个阶段。开启全面扩产新征程从整个行业来看,相比推进更高工艺制程的芯片来讲,当下如何保障成熟制程工艺的扩产显然更为重要。首先从需求端来看,目前国内90%以上的应用,都可以使用14nm、28nm等成熟制程工艺来解决。而当前紧缺的芯片也大部分集中在这一块儿,因此扩产能势在必行。而国际“缺芯潮”的持续蔓延,导致下游国际厂商对成熟工艺制程的需求持续高涨,促使中芯国际等上游厂商必须加速扩产以满足下游发展的需求。从供给端来看,国产晶圆代工巨头强化成熟工艺制程也是个明智的选择。目前整个芯片行业都已经进入后摩尔时代,先进制程工艺研发的风险持续加大,而国内芯片企业短期内想要追赶跑在前面的欧美企业并不容易,对于刚刚才实现“扭亏为盈”的中芯国际来说则更难。因此从各方面来看,与其“大踏步”做先进制程工艺冒险,不如先扩充成熟工艺的产能,提升企业的整体盈利能力,从而为下一阶段研发先进工艺制程做好铺垫。事实上中芯国际也的确是按照这一思路来进行的。据预计今年中芯国际将计划投入280亿元,用于扩充成熟工艺产能以及新工艺研发,这个资本性投入数额已经超过了2020年中芯国际全年的营收(274亿元),其决心之大由此可见一斑。而随着280亿元的天量投资计划落地,以及DUV光刻机的逐步到位,中芯国际也将迈入下一个发展阶段。不过考虑到外部因素的制约,中芯国际的扩产计划能否顺利实施,仍然存在不小的不确定性,这也意味着中芯国际在全面扩产这条道路上并不会一帆风顺。

    暗脑暗脑
    2021-04-07
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  • 文章 Ulike对产品自信,晒出合格检测报告

    今年3月,互联网上就美容仪、脱毛仪行业讨论一波接一波,将美容仪、脱毛仪早早推到了舆论的风口浪尖,这当中也不乏恶意竞争现象的出现。风波至今仍未停息,让人眼花缭乱。脱毛仪行业头部品牌Ulike为回应网上流传的伪造公章、制造假报告一事,于3月25日召开了《共建经济‘双循环’·维护良好商业环境》新闻发布会,澄清了不合格报告系假报告,及该报告使用的公章系伪造。同时,Ulike也宣布将依法追责与不法分子抗争到底,并呼吁行业自律,将精力投入到良性竞争的健康发展之中。图:北京市计量检测科学研究院回函随后,3月26日某曾被质疑的自媒体又报出Ulike脱毛仪产品辐射骚扰检测不合格,引发了新一轮报道和评论。Ulike曾于4月1日在其官网上发布公告进行回应,但似乎并没有让此事件画上句号,相关“辐射骚扰检测不合格”的文章仍不断被转发和评论。今日Ulike再次做出强硬反应,并将其相关产品检测合格报告全文通过公司官网公布于众。“为了保障消费者利益和良好体验,Ulike脱毛仪产品均由国家官方授权的检测机构按照国家相关标准及规范流程对产品进行过各项检测,包括但不限于强制性,以及已知非强制性检测等,且检测结果显示均为‘合格’。”Ulike公司CEO潘玉平表示。图:Ulike相关产品检测合格报告“网上报出新的CTI检测报告‘不合格’(该报告首页已明示:“本报告抬头公司名称及地址、样品及样品信息由申请者提供,申请者应对其真实性负责,CTI未核实其真实性”),也只是对GB4343.1-2018《家用电器,电动工具和类似器具的电磁兼容要求第一部分:发射》中辐射骚扰单项中的个别分项做了检测。由莱公司始终将消费者利益放在首位,我们非常重视Ulike脱毛仪产品有关辐射的检测,为此,Ulike脱毛仪产品依GB4343.1-2018及GB4343.2-2009GB17625.1-2012等标准,通过国内官方授权检测机构进行了不仅仅是辐射干扰,同时包括其他干扰在内的10项且涵盖范围更广的全面检测,结果显示Ulike脱毛仪产品的各项检测均为合格。我们检测合格的报告进行的诸多检测和测试内容中已经包括了辐射骚扰这一分支细项,至此,我们对Ulike产品的安全性非常有信心,消费者可以放心使用。”Ulike脱毛仪CEO潘玉平表示。图:Ulike相关产品检测合格报告Ulike脱毛仪也曾在官方平台上表示,由于出现了恶意竞争被网络攻击事件,Ulike为保护消费者利益,秉着认真负责的态度,高度重视网络上的相关报道,并通过谨慎的研究和分析,用如理如法的手段去澄清事实,让广大消费者了解真相。Ulike公司针对制造假报告伪造公章,以及来路不明的所谓“Ulike脱毛仪样品”的送检过程及“样品”的真实性等问题通过公司官网公告的形式进行了回应。Ulike表示将继续保持客观、冷静和认真负责的态度,积极采用如理如法的手段应对所有不正当竞争行为,坚决维护消费者和自身的一切合法权利,同时会将所有具有法律效力的实证物证提供给法院及有关部门,加大通过法律手段对造谣、传谣等不法分子及罪魁祸首的打击力度。高速发展的新兴行业的从业者在市场竞争中应保持客观、公平公正和全面自律的态度,不断完善产品和服务,承担起对消费者和公众负责的义务,守住自身及行业可持续发展的底线,坚决抵制将自身利益凌驾于消费者权益以及各个利益相关方的利益之上的恶劣行为,真正促进美容仪和脱毛仪领域的健康有序及可持续发展。

    刘旷刘旷
    2021-04-03
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  • 文章 泡泡玛特:“掌声”过后,“嘘声”传来

    近日,优酷联手阿里鱼共同推出《乡村爱情》版盲盒,让盲盒市场再次掀起购买热潮。据悉,《乡村爱情》盲盒vol.1系列第一批预售6小时便售罄,短短1周就卖了60万个,销售额超过2000万。 可见,”IP+盲盒”的组合仍有商业价值,盲盒市场规模有望扩大。据《2020盲盒经济洞察报告》显示,我国盲盒行业至少还会迎来5年高速增长期,预计2024年盲盒行业市场规模将增长至目前的2倍,达到300亿元。 与此同时,盲盒鼻祖泡泡玛特赚了个盆满钵满。 泡泡玛特年报显示,2020年集团实现收益25.13亿元人民币,同比增长49.3%;毛利15.94亿元人民币,同比增长46.2%;公司拥有人应占溢利5.24亿元,同比增长16.0%;基本每股盈利0.44元,宣派末期股息每股14.94分。 如果说,2020年是盲盒出圈元年,那么在泡泡玛特、名创优品等企业的推动下,2021年盲盒市场将迎来更大得爆发。(配图来自Canva可画) 深耕“盲盒+IP” 在疫情肆虐的2020年,泡泡玛特一共销售超过5000万只潮流玩具,这个销量来之不易,也体现了年轻消费群体对盲盒玩法的喜爱。盲盒玩法之外,潮玩IP是让消费者掏钱的根本原因,也是推动泡泡玛特发展的核心动力。 在IP运营方面,泡泡玛特不断丰富IP类型,除了自有头部IPMolly、Dimoo之外,增加独家IPTheMonster、PUCKY,以及其他IP。并且和哈利波特、火影忍者等全球顶级的知名IP进行合作推出系列产品,还尝试了真人类型IP。 泡泡玛特花样繁多且层出不穷的IP盲盒,深受消费者喜爱,带动了销量的增长,也推动了营收的增长。 财报数据显示,泡泡玛特自有IP收入从2019年的人民币627.0百万元,增加到2020年的人民币979.9百万元,增长了56.3%;独家IP收入从2019年的人民币597.4百万元增加到2020年的人民币711.9百万元,增长了19.2%;非独家IP收入从2019年的人民币159.8百万元增加到2020年的人民币444.4百万元,增长了178.1%, 售卖盲盒商品是泡泡玛特主要营收来源,如若IP产品业务增长迅速,那么其整体营收还将再上台阶。由此,泡泡玛特官方表示:“集团仍以艺术家发掘、IP运营、消费者触达及潮流玩具文化的推广为主要业务重点。” 值得注意的是,泡泡玛特会员数量一年时间里翻倍增长,却没有带来相对应的可观效益。 财报数据显示,泡泡玛特会员数量由2019年的220万会员增至2020年740万会员,一年内便新增520万会员,新增注册会员贡献销售额占比88.8%,同比增长9.9%。会员数量翻倍增长,会员收益同比增长仅9.9%实属不理想,这也说明了泡泡玛特会员变现能力低,而造成这样结果的原因,可能是人们对泡泡玛特盲盒失去了新鲜感。 线上线下疯狂扩张 众所周知,零售行业线下、线上渠道拓展相当关键。 这些年泡泡玛特积极探索线上、线下销售渠道,目前线下渠道包括线下零售店、机器人商店;线上渠道包括,天猫、京东、微信小程序等等。泡泡玛特多元化全渠道销售网络,可以快速和多次触达消费者,增加了产品曝光量也提高了收入。 泡泡玛特财报数据显示,线上收入从2019年的人民币539.2百万元增加到2020年的人民币951.9百万元,增长了76.5%。线上业务对收入的贡献占比也由2019年的32%,上升至37.9%,并且线上渠道的毛利率也要高于零售店。 其中,泡泡玛特抽盒机收入从2019年的人民币271.2百万元增加到2020年的人民币466.4百万元,增长了72.0%,天猫旗舰店收入从2019年的人民币251.5百万元增加到2020年的人民币406.1百万元,增长了61.5%,京东旗舰店是2020年新增加渠道。 可以发现,线下起家的泡泡玛特,线上渠道收入大幅增长逐渐与线下渠道收入持平,这得益于疫情影响下线上流量的喷涌。而在线下,泡泡玛特更是不留余力的开店,扩张速度惊人。 财报数据显示,2020年集团于中国大陆新开业76家线下门店,从2019年末的114家增至2020年末的187家。2020年集团于中国大陆新开业526家机器人商店,从2019年末的825家增至2020年末的1351家。 得益于门店数量的增加,泡泡玛特线下收入也很可观。 财报数据显示,零售店销售收入从2019年的人民币739.7百万元增加到2020年的人民币1,002.1百万元,增长了35.5%。唯独,泡泡玛特在一线城市的机器人商总体收入未增反降,一线城市机器人商店相关收入由2019年的1.2亿元下降至2020年的1.19亿元。 不过,泡泡玛特业务扩张的同时,也导致销售成本高企。财报数据显示,泡泡玛特的销售成本由2019年的人民币593.1百万元上升到2020年的人民币919.4百万元,增长了55.0%。如此看来,泡泡玛特在新的一年里,除了扩张之外还要注意降本增效,才能保持可持续增长。 辉煌难续 被泡泡马特验证“盲盒+潮玩IP”的商业蓝海,吸引来IP小站、奥飞娱乐深耕二次元、动漫IP业务的玩家,甚至旺旺、晨光、瑞幸咖啡等主营其他产品产品销售以盲盒方式进行的分羹者。 而多品牌跨界进入盲盒市场有利于扩大市场规模,但也容易引发了诸多产品质量问题,泡泡玛特就有被多次质疑产品质量存在瑕疵。 在黑猫投诉上,泡泡玛特品牌下相关投诉已达到3518条,内容包括自动售卖机不出货、产品瑕疵、拒绝退换、未发货等一系列问题;湖北省市场监督管理局12315指挥中心发布的《2020年度消费者诉求数据分析报告》指出,2020年全省共接收涉及盲盒的消费投诉31件,同比激增14.5倍。 对此,中国消费者协会官方网站曾发布消费提示:“有经营者用盲盒“清库存”,损害消费者合法权益,扰乱市场,提醒广大消费者勿盲目购买。” 产品质量、二次销售等运营问题层出不穷,严重影响了泡泡玛特的市场口碑。不仅如此,“IP+盲盒”门槛低、可复制性高,化妆品盲盒、食品盲盒、家电盲盒等等各种盲盒玩法接踵而至,盲盒不再是泡泡玛特的专属。 此外,Molly系列之后,泡泡玛特新的IP产品热度并不算高,反而被“乡村爱情”夺去了风头。对于依赖头部IP吸引用户和创收的泡泡玛特来说,IP吸引不足是个不好的预兆,这也证实了泡泡玛特潮玩盲盒的玩法生命周期短,需要重复制造爆款才能维持增长。 当下,针对泡泡玛特的“嘘声”越来越大,而缺乏核心竞争力或许是资本不看好泡泡玛特的主要原因。发布2020年全年财报后,泡泡玛特3月26日的股价以53.6港元收盘,总市值为751.44亿港元,与2月17日创下历史最高纪录的107.6港元股价时期相比,其市值已经缩水一半。总的来说,2021年将是”万物皆可盲盒“的黄金时代,成长速度惊人的泡泡玛特也将迎来新的机遇和挑战。

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    2021-04-02
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